西本要闻

6月11日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2021年06月11日15:13   来源:西本新干线
摘要:在资本市场的影响下,贸易商的情绪频繁变化,本周国内建筑钢行情呈现宽幅震荡。其中,华东地区先抑后扬,较上周整体回涨;北方地区反弹动力不足,未能填补前期跌幅;强弱分化,导致南北区域价差有所缩小。总体来看,正如我们前期判断一样,当前供需处于双双趋弱态势:在供给端, 环保“回头看”全面启动,不达标企业产能受到抑制;叠加利润大幅收窄,减产、检修钢厂增多,产量释放高位回落。在需求端,进入六月后,高温多雨天气对施工负面影响显现,叠加下游资金回笼困难,终端采购量环比上月下降。供给高位回落,需求季节性下滑,本周国内建材库存隐现拐点。本周,原料价格走势较为坚挺:进口铁矿大幅反弹,焦炭下跌受阻,废钢低位上移。对比来看,原料涨幅高于成材,在成本支撑下,各地钢厂挺价意愿有增无减。对于后期走势,市场较为纠结:一方面,厂家掌控价格话语权,资本市场风云变幻,贸易商处于被动地位;另一方面,下游需求渐行减弱,库存重新出现累积,高价出货存在压力。在供需双向趋弱的态势下,预计单边行情难以显现,震荡仍是主旋律。综合各方因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:供需递减,区间震荡。具体来说,西本钢材指数下周将在5280-5380元的区间运行。

本期观点:供需递减 区间震荡

时间:2021-6-14—2021-6-18

预警色标:蓝色

●市场回顾:情绪频繁波动,钢价震荡上涨;

●成本分析:原料止跌反弹,成本支撑强劲;

●供需分析:淡季需求显现,库存拐点隐现;

●宏观分析:部署推进重大项目,政策保持连续性。

●综合观点:在资本市场的影响下,贸易商的情绪频繁变化,本周国内建筑钢行情呈现宽幅震荡。其中,华东地区先抑后扬,较上周整体回涨;北方地区反弹动力不足,未能填补前期跌幅;强弱分化,导致南北区域价差有所缩小。总体来看,正如我们前期判断一样,当前供需处于双双趋弱态势:在供给端, 环保“回头看”全面启动,不达标企业产能受到抑制;叠加利润大幅收窄,减产、检修钢厂增多,产量释放高位回落。在需求端,进入六月后,高温多雨天气对施工负面影响显现,叠加下游资金回笼困难,终端采购量环比上月下降。供给高位回落,需求季节性下滑,本周国内建材库存隐现拐点。本周,原料价格走势较为坚挺:进口铁矿大幅反弹,焦炭下跌受阻,废钢低位上移。对比来看,原料涨幅高于成材,在成本支撑下,各地钢厂挺价意愿有增无减。对于后期走势,市场较为纠结:一方面,厂家掌控价格话语权,资本市场风云变幻,贸易商处于被动地位;另一方面,下游需求渐行减弱,库存重新出现累积,高价出货存在压力。在供需双向趋弱的态势下,预计单边行情难以显现,震荡仍是主旋律。综合各方因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:供需递减,区间震荡。具体来说,西本钢材指数下周将在5280-5380元的区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格先抑后扬,截至6月11日,西本指数报在5330,较上周末上涨70。

市场反馈,周初开市,在期货市场下挫带动下,市场报价大幅回调,成交表现低迷;周中起,随着期螺止跌反弹,低位资源成交好转,现货价格迅速回升;其间,受到高考影响,需求表现一般;周四申城正式入梅,但下游需求恢复,临近端午小长假,市场备货需求也有释放,价格涨幅进一步扩大。考虑到本周螺纹钢社会库存降幅明显收窄,南北市场表现并不一致,在库存回升预期下,后期各地普涨行情难以出现。

3、全国市场方面

根据西本新干线监控的数据显示,本周国内建材价格涨跌互现,具体来看:

北京市场:本周北京市场震荡走弱,累计跌幅100元/吨左右。现河北钢铁HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹5210-5360元/吨,HRB400EФ16mm螺纹5360元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹5110-5130元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价5390-5410元/吨。

周初,市场低价资源频现,现货价格累计跌幅130元/吨左右。随后,期货止跌回升,现货报价回稳,但成交表现一般。周四,在期货大幅反弹刺激下,终端需求略有放量,现货报价反弹30-40元/吨。库存方面,本周供应有所增量,下游需求偏弱,社会库存继续上升2万吨至49万吨。考虑终端需求趋弱,商家库存压力显现,预计下周北京市场维持偏弱运行。

杭州市场:本周杭州建材跌后回涨,现沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在5120元/吨,永钢、中天等同规格资源5090-5120元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格5750元/吨左右;合格品螺纹售价在4960-5060元/吨,盘螺5500元/吨左右。

周初,期货大幅下跌,终端采购不多,市场报价明显下跌;周中,期货走高,市场情绪好转,主流报价上涨;周四以后,黑色系集体走强,市场报价混乱抬升。库存方面,目前杭州螺纹钢库存量82.4万吨,周环比下降0.3万吨。期货引导,情绪不稳,预计下周杭州市场仍会大起大落。

广州市场:本周广州市场建材价先抑后扬。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格主流报价在5160元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格报价在5130-5160元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格5440-5500元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格售价5380-5460元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价5390-5430元/吨。

周一早盘,现货价格小幅趋弱,午后期螺大幅下跌,广州市场报价全面走低;周中,雷雨天气较多,终端采购量减少,市场价格继续下跌;周四以后,期螺再次走高,市场心态好转,市场报价低位回升。据悉,目前广州地区疫情管控严厉,下游施工受到限制,本周广州社会库存出现增仓迹象。综合来看,目前疫情影响仍未消除,加之梅雨季节到来,预计广州市场价格大幅上涨动力不足,或继续窄幅震荡。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

上半周,国内各地主导钢厂出厂价格有一定幅度的下跌,下半周,部分钢厂出厂价则出现反弹。鉴于钢厂挺价意愿较强,对市场仍有较强支撑。

2、原材料

本周国内原料价格以反弹为主,具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯行情先抑后扬。由于唐山地区限产传闻不绝,市场炒作情绪升温,市场交投气氛活跃,但调坯厂家多按需采购。原料成本不断上升,囤货需求减弱,本周主要钢坯库存持续下降,现货低库存给钢坯价格带来支撑。目前,成本抬升钢坯价格,成材价格制约上行空间,预计下周国内钢坯价格仍会频繁波动。

焦炭市场:本周国内焦炭市场维稳观望。当前,多数焦企基本满负荷运作,厂内库存处于低位,出货没有压力。近期,山西吕梁汾阳焦企环保限产趋严,山东地区“以钢定焦、以煤定产”政策相继出台,对市场情绪有一定提振作用。下游钢厂需求平稳,厂内焦炭库存逐步回升,叠加钢企利润空间收缩,基本维持按需采购态势,仍有压低焦炭价格的企图。考虑到当前供需两端势均力敌,预计下周国内焦炭市场盘整运行。

废钢市场:本周国内废钢市场延续反弹走势。具体表现为:华东市场,废钢涨后持稳观望,但沙钢废钢到货情况不佳,本周补涨100元/吨,其他主要钢企继续提涨30-100元/吨吸货。华北市场,废钢持续偏紧,本周因农忙及高考等因素收废难度加大,本地主要钢企继续上涨30-50元/吨吸货。考虑到当前成材价格上下起伏,市场信心不稳,但废钢整体需求仍处高位,预计下周国内废钢市场维持震荡偏强走势。

铁矿石市场:本周进口矿价格明显反弹,截至10日,普氏铁矿石62%指数报217美元,较上周五上涨8.65美元。本周高炉开工率80.34%,环比上周下降0.52%。近期钢厂盈利水平收缩,对低品位矿需求有所增加,一定程度上缓解了高品位矿结构短缺压力。同时,黑色系盘面剧烈震荡,贸易商投机情绪有所恢复,港口铁矿交易升温,价格水涨船高。供给偏紧,需求持续,预计下周进口矿价格高位震荡。

海运市场:6月10日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报2669点,较上周同期上调197点,涨幅7.97 %。6月4日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1287.48点,较5月28日下调0.6%。6月10日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收983.61点;6月9日,沿海金属矿石货种运价指数报收1080.44点。预计下周BDI指数以高位震荡为主。

三、供给和需求分析

西本新干线跟踪的数据显示,本周国内需求环比下降,其中,北方市场降幅更大。一方面是受高温多雨天气影响,终端需求受限;另一方面,本周高考对部分地区施工有影响。周四以后,虽然延后的需求得到释放,但持续性有待观察。根据历史经验,进入六月后期,刚需很难保持强度,因此商家对于后市持谨慎态度。

库存方面,本周沪市螺纹钢库存44.96万吨,环比上周上升0.17万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降0.42万吨,线材库存环比下降5.72万吨。本周国内建材社会库存微降,钢厂库存上升,总库存止降回升,库存重新开始累积。本周螺纹钢产量小幅回落,供给端压力略有缓和,但由于需求端下滑幅度更为明显,库存去化进程受阻。随着后期供需两端双向趋弱,库存或延续上升之势。

四、消息方面

1.国常会敲定“十四五”重大工程项目推进任务书

国务院总理李克强6月9日主持召开国务院常务会议,部署推进实施“十四五”规划《纲要》确定的重大工程项目;确定深化公立医院薪酬制度改革的措施,更好调动医务人员积极性,更优服务人民群众。

2. 海关总署:今年前5个月我国进出口同比增长28.2%

今年前5个月,我国进出口总值14.76万亿元人民币,同比增长28.2%,比2019年同期增长21.6%。其中,出口8.04万亿元,同比增长30.1%,比2019年同期增长23.6%;进口6.72万亿元,同比增长25.9%,比2019年同期增长19.2%;贸易顺差1.32万亿元,同比增加56.2%。

3. 上海将推进沿江高铁、沪乍杭铁路建设

上海市政府发布《上海市综合交通发展“十四五”规划》。《规划》提出,“十四五”期间,上海加快构建“五向十二线”干线铁路通道布局,实现上海中心城60分钟可达毗邻城市,主要枢纽120分钟可达长三角主要城市。具体举措包括:一要基本建成沪苏湖铁路、沪杭客专上海南联络线,加快建设沪通铁路二期等项目,推进沿江高铁、沪乍杭铁路建设;二要推进嘉闵线北延伸等规划建设;三要完善铁路客运枢纽布局和货运体系。

五、综合观点

在资本市场的影响下,贸易商的情绪频繁变化,本周国内建筑钢行情呈现宽幅震荡。其中,华东地区先抑后扬,较上周整体回涨;北方地区反弹动力不足,未能填补前期跌幅;强弱分化,导致南北区域价差有所缩小。总体来看,正如我们前期判断一样,当前供需处于双双趋弱态势:在供给端, 环保“回头看”全面启动,不达标企业产能受到抑制;叠加利润大幅收窄,减产、检修钢厂增多,产量释放高位回落。在需求端,进入六月后,高温多雨天气对施工负面影响显现,叠加下游资金回笼困难,终端采购量环比上月下降。供给高位回落,需求季节性下滑,本周国内建材库存隐现拐点。本周,原料价格走势较为坚挺:进口铁矿大幅反弹,焦炭下跌受阻,废钢低位上移。对比来看,原料涨幅高于成材,在成本支撑下,各地钢厂挺价意愿有增无减。对于后期走势,市场较为纠结:一方面,厂家掌控价格话语权,资本市场风云变幻,贸易商处于被动地位;另一方面,下游需求渐行减弱,库存重新出现累积,高价出货存在压力。在供需双向趋弱的态势下,预计单边行情难以显现,震荡仍是主旋律。综合各方因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:供需递减,区间震荡。具体来说,西本钢材指数下周将在5280-5380元的区间运行。[文]西本新干线特邀撰稿人2021/6/11

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