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《新华财经》报道3月份钢铁行业PMI指数

2021年04月01日09:10   来源:新华财经
摘要:从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,3月份为47.9%,环比下降0.7个百分点。分项指数显示,钢材需求有所回升,钢厂生产受环保限产有所下降,带动原材料价格高位下行,钢价震荡上行。预计4月份,国内市场需求进一步释放,生产或保持偏紧格局,钢材价格高位运行,铁矿石价格继续回落。

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,3月份为47.9%,环比下降0.7个百分点。分项指数显示,钢材需求有所回升,钢厂生产受环保限产有所下降,带动原材料价格高位下行,钢价震荡上行。预计4月份,国内市场需求进一步释放,生产或保持偏紧格局,钢材价格高位运行,铁矿石价格继续回落。

一、3月份钢铁行业市场分析

(一)钢材需求陆续恢复

3月份是钢铁行业传统的淡季向旺季的转换期,国内钢材需求陆续恢复。新订单指数为47.1%,环比上升3.8个百分点。国外需求方面,由于出口退税是否取消尚未确定,钢材出口商观望情绪上升,加上当前内销收益较好,对出口有一定替代作用,前期持续回升的钢材出口有所收紧。新出口订单指数为43.7%,环比下降17.7个百分点,结束连续4个月环比上升势头。

据上海卓钢链了解,当前华东、华南市场需求恢复较好,北方仍在陆续恢复过程中。从监测的沪市终端线螺采购数据来看,3月份终端日均采购量环比上升1015.51%,成交恢复较快。

(二)钢厂生产有所放缓

3月份,在“碳达峰”“碳中和”目标的要求下,环保限产政策再度从严,给钢铁生产带来一定限制。生产指数为51.3%,环比下降3.4个百分点,表明钢厂生产有所放缓。据中钢协数据统计,3月上旬和中旬粗钢产量连续下降。上旬重点统计钢铁企业粗钢日均产量为227.13万吨,环比下降2.08%;中旬粗钢日均产量为221.36万吨,环比下降1.46%,

生产放缓也带动原材料采购量增速下行,采购量指数为51.1%,环比下降0.4个百分点。由于市场对市场对于原材料价格有一定下跌预期,因此倾向于加快消耗已有库存并持币待购新原料,使得原材料库存有较为明显的下降,原材料库存指数为36.6%,环比下降9.8个百分点。随着国内疫情防控对人口流动限制的放松,月内从业人员也有所回升,从业人员指数为49.0%,环比上升1.2个百分点。

(三)钢厂库存整体下降

3月份,受钢材需求恢复带动,钢材库存整体下降。产成品库存指数为33.2%,环比下降4.9个百分点。据中钢协统计,月内钢厂库存经历了先升后降走势,上旬重点统计钢铁企业钢材库存量1788.39万吨,比上一旬增加147.3万吨。中旬钢材库存量为1750.89万吨,比上一旬减少37.5万吨,下降2.10%。下旬库存还有下行趋势。综合看,当前钢厂库存呈加快消耗态势。

社会库存今年首次出现环比下降,5大品种库存涨跌不一。据中钢协统计,3月中旬,20个城市5大品种钢材社会库存1728万吨,比上一旬减少49万吨,比年初增加998万吨。分品种来看,螺纹钢库存964万吨,环比下降20万吨;线材库存335万吨,环比下降12万吨;热轧卷板库存186万吨,环比减少12万吨;冷轧卷板库存128万吨,环比增加2万吨;中厚板库存115万吨,环比下降7万吨。

(四)钢材价格震荡上行

3月份以来,国内市场需求逐步恢复,但生产却受环保政策等影响有所下降,市场整体呈紧平衡状态,对钢材价格有所支撑,钢价持续走高。卓钢链数据显示,3月1日上海螺纹钢指数为4621元/吨,为当月最低值,之后价格震荡上升,29日上海螺纹钢指数为4864元/吨,当月涨幅243元/吨。价格已逼近2017年的高位。预计4月份,随着需求持续释放,价格将继续保持震荡上升态势。

(五)原材料价格整体高位回落

3月份,铁矿和焦炭价格有所下降,其他原材料价格则涨跌不一,整体来看原材料价格高位回落,企业炼钢成本有所下降。购进价格指数为56.3%,环比下降7.4个百分点。原材料价格震荡走弱,主要原因是环保限产从严执行,导致原料端需求下降,其中铁矿降幅尤为明显。普式62%铁矿石指数从3月初开始震荡下行,24日为159.55美元/吨,为当月最低,截止26日,单月下降14.9美元/吨。其他原材料方面,河北地区普碳方坯价格为4770元/吨,较上月末上升480元/吨;山东地区废钢价格为2840元/吨,较上月末上升10元/吨;河南地区63-64品味碱性干基铁精粉价格为1230元/吨,较上月末下降20元/吨;山西地区二级焦炭价格1990元/吨,较上月末下降600元/吨。

图7  2016年以来购进价格指数变化情况

(六)资金持续保持宽松

据央行数据,2月份人民币贷款增加1.36万亿元,同比多增4529亿元。2月份社会融资规模增量为1.71万亿元,比上年同期多8392亿元,其中,对实体经济发放的人民币贷款增加1.34万亿元,同比多增6211亿元。2月末M2同比增长10.1%,增速分别比上月末和上年同期高0.7和1.3个百分点;M1同比增长7.4%,增速比上月末低7.3个百分点,比上年同期高2.6个百分点;M0同比增长4.2%。当月净投放现金2299亿元。从信贷数据来看,短期内市场资金流动性将继续保持宽松,这有助于大宗商品市场处于偏强态势。当然,随着国外经济的恢复,后续资金高位逐步收紧的概率增加,因此商品市场的强弱,也将重新审视其自身供需的矛盾是否化解。

二、后市展望

(一)市场需求或将较快释放

4月份,钢材需求或将进入快速释放状态。建材方面,随着新老基建投资拉动作用加大,建材需求将迎来较好增势,为钢材市场提供较好需求增量。房地产市场方面,2021年1-2月份,房地产开发投资同比增长38.3%;比2019年1-2月份增长15.7%,两年平均增长7.6%;1-2月份房屋新开工面积同比增长64.3%;房地产开发企业土地购置面积同比增长33.0%;土地成交价款503亿元,同比增长14.3%。目前来看,今年前2个月整体房地产市场表现良好,即便排除2020年同期疫情影响,今年房地产市场都取得了一个好的开端,对钢材市场来说无疑起到了不错的支撑,这种支撑作用将延续一段时间。汽车和机械方面,目前汽车行业和机械行业运行态势都稳中有进,其钢材需求持续增长。基于钢材需求增长预期,企业对后市也持有乐观态度,4月生产经营活动预期指数为61.4%,环比上升0.3个百分点,为近8个月以来新高。

(二)钢材市场预计保持紧平衡状态

4月份,在“碳达峰”、“碳中和”以及相关去产能等政策的大背景下,钢材生产或持续保持稳中趋降。加上当前市场价格处于相对较高水平,生产偏紧有利于钢企实现收益,所以预计4月份及以后一段时间,钢材供给与市场需求之间或保持紧平衡状态,钢材价格也将在高位震荡运行。

(三)原材料价格有望进一步下降

当前铁矿石供给较为稳定,而国内环保限产力度较大,对铁矿石需求有所下降,港口库存不断累积,预计4月份在国内生产或将继续受限的情况下,铁矿石价格有望进一步下降;焦炭方面当前已经过多轮提降,下跌空间有限;而其它原材料价格当前仍处于高位,在生产或将下降的情况下,供需关系将逐步移动,价格有望下跌。

综合来看,3月份,国内市场需求陆续回升,但钢厂生产有所下降,钢厂和社会库存加快消耗,钢价震荡上行,原材料成本下降,钢企效益处于相对较好水平。预计4月份,市场需求进一步释放,生产或有所偏紧,市场呈紧平衡状态,钢材价格高位震荡运行,铁矿石价格有望下降。

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