07月11日上海市场每周螺纹行情分析

2008-07-11 07:36:00

    本期观点：盘整回调 趋势向上

    时间：2008-7-12—2008-7-18

    预警色标：红色

    一、本周市场回顾
    1、西本指数

2、本周上海螺纹钢价格变化情况

    又是炎热的一周，在过去的时间里，沪上建筑钢走出一波较为平稳的行情：周一和周二，由于大户纷纷调高报价，市场上涨的意愿强烈，各品种售价均出现小幅拉高。但在这个拉高过程中，需求始终处于平淡状态，周三，价格上行的动力明显减弱，不同规格因紧缺程度不一走势分化，二级钢免检资源价格稳定，三级钢和线材偏弱的格局基本形成。周四和周五，市场整体销量继续低迷，迫于出货和资金压力，少数商家售价出现微幅下调，其中，三级钢的表现不尽如人意。在这一周，西本工程报价也呈现先高后稳的走势，截至周末，免检产品报价与市场接近。

    本周市场基本面没有改变，可以说，周初价格上行是进货成本压力和经销商愿望推动，随后平稳甚至回落则是需求无法支撑的结果。究其原因，除传统的农历六月需求下降规律外，高温天气影响工地消耗的因素也不容忽视。

    二、本周行业动态

    1、本周钢厂调价

    高价位地区回落，低价位地区坚守，全国各地钢厂的价格政策呈现缩小差距的鲜明特色。纵观各地钢厂价格，不同区域资源合理流动的差价并不明显，特别是传统的北方产地因奥运限产等原因，出厂价格松动的可能性很小。由于厂家牢牢掌握话语权，由于物流成本不断攀升，区域钢厂价格影响区域市场的格局不会改变。

    在市场疲软时观望，不得已再被动下调；在市场复苏时推动，先于市场主动上涨。可以预计，厂家这种不对称的调价行为仍将在一定时期内存在。

    2、市场方面

    北京市场：本周，北京建筑钢材市场销售价格整体平稳，现市场上高线6.5-10mm市场价格为5960-5980元/吨；二级大螺纹18-25mm市场价格为5550元/吨，三级18-25mm螺纹价格为5750元/吨。

    目前市场成交依然清淡，制约成交来自两个方面：一是工地停工；二是运输影响。从20日起北京工地将全部停工，届时钢材销售将进入至少为期一个月的停滞期。

    杭州市场：本周开市,杭州市场建筑钢材价格出现上涨行情，但受到成交等因素的影响，周四，市场价格出现小幅下调。现沙钢产￠16-25mmHRB335螺纹5480元/吨，其余主流报价5250-5260元/吨，三线资源主流报价5060-5080元/吨，三级钢主流报价5450元/吨，现高线主流报价5830-5850元/吨。

    价格上涨后，成交量出现增加，但经过集中采购后需求再现疲软，导致商家的心态也开始发生改变，随着主导钢厂政策明了，部分商家为回笼资金，市场出现降价销售。从成交情况看，短期内市场仍有调整要求。

    广州市场：本周广州市场销售价格整体呈平稳态势运行，现韶钢8-10mm普线价格5590元/吨，同规格高线售价为5750元/吨左右，6.5mm高线市场价格在5810元/吨左右；广钢、裕丰8-10mm高线主流售价分别为5770、5700元/吨。二级钢:韶钢18-25mm规格售价在5470元/吨左右，裕丰钢厂同规格资源主流价格稳定5320元/吨，冷钢资源报价维持在5450元/吨左右。三级钢：韶钢18-22mm规格市场价格在5740元/吨左右，马钢同规格资源主流售价在5630-5650元/吨。

    由于广州本周继续雨水天气，市场整体成交一直低迷。但商家迫于进货成本较高，市场价格不愿轻易调整。其间，由于韶钢普线生产线停产，市场资源逐步减少，少数有货的商家报价上涨。

    市场不同，走势相近。本周国内市场表现基本一致，除杭州市场有一波冲高过程外，平稳僵持是市场主流。综合来看，短期内各地建筑钢材价格上涨和回落的空间均有限。

    3、宏观方面

    （1）2008年6月份我国出口钢材522万吨，比5月份减少34万吨，与去年同期相比减少114万吨，同比下降17.9%。上半年累计出口2694万吨，同比下降20.2%；钢材累计出口金额为253亿美元，同比增长12.9%。

    6月份我国进口钢材126万吨，较5月份下降5.97%，与去年同月相比减少15万吨，同比下降10.6%；上半年累计进口828万吨，同比下降4.1%。

    6月钢材净出口396万吨，较5月份下降6.16%；与去年同月相比减少99万吨，同比下降20%。

    （2） 上半年我国累计贸易顺差为990.3亿美元，比去年同期下降11.8％，净减少132.1亿美元。6月当月实现贸易顺差213.5亿美元，比去年同期下降20.6％，净减少55.4亿美元。 上半年我国进出口总值12341.7亿美元，同比增长25.7％。其中，出口6666亿美元，增长21.9％。

    （3）2008年7月10日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币6.8489元，1欧元对人民币10.7723元，100日元对人民币为6.4080元，1港元对人民币0.87787元, 1英镑对人民币13.5632元。

    本周，宏观面上最让人意外的消息莫过于钢材出口量连续三个月大涨后回落，悬在市场头顶的关税调整之剑暂时离开，但这个变化也提醒人们，国际市场钢价高位不是国内市场价格持续上涨的理由。正如上周分析中所述，由于东南亚和中东地区是我国建筑钢出口的主要目的地，地区经济的不确定性决定了期望中的出口支撑存在一定变数。

    4、原材料

    本周，原材料的价格涨跌互现，且波动幅度超过了成品材。虽然钢坯价格有所回落，但二者缩小的只是差距，“面粉贵过面包”的客观事实没有改变。与此同时，焦炭、废钢等价格却保持上升势头。如果说钢坯对成品的影响更多在于加工材，在于二、三线资源；那么类似媒体 “风头盖过铁矿石，焦炭价格大涨”、“钢企缺煤被迫停产”等报道影响的将是整个钢铁行业。抛开钢厂赢利能力的争论，但成本对钢材价格的作用力没有削减。

    三、本周库存及销量变化

    按照西本新干线统计的库存数据，继上周增仓后，本周16-25mm二级钢库存呈现惯性回升，但增加的幅度放缓；三级钢库存处于盘整状态。结合西本钢铁等经销商提供的销售数据，本周5个交易日，销量基本没有起伏，传统的周一和周四放量都没有出现。虽然整体需求没有起色，但工地要货仍属正常，表明刚性需求客观存在。

    四、下周视点

    过去的一周，宏观面相对平静，生产成本压力依旧，库存变化不明显，销量没有好表现，因此决定下周市场走势的因素比较清晰：一、商家心态。二、资金面的状况。三、供给的压力。四、销量的变化。笔者以为，以上因素更多要倾向于积极。首先，为取得自己的生存空间，商家拉高的愿望不会消失。其次，因为时间节点原因，资金面的压力相对较小。再次，缺少价差，其它区域资源的供给压力不大。最后，高温影响的需求有恢复的可能。

    五、西本观点

    综合各方因素，市场供需面动态平衡的格局有可能在盘整后改变，因此，笔者对下周市场予以平稳偏好的期待，不同产品价格差异有加剧的可能，特别是免检二级螺纹钢资源，随着现有库存的消耗，价格有望继续回升，5350元/吨以上将成为16-25mm的主流。于西本指数而言，平稳后依然有小幅上探的动力。[文]西本新干线工作室 2008/7/11