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[库存看市场]库存持续下降,钢价底部抬高

2022年08月13日08:05   来源:西本资讯
摘要:从本周宏观动向看,经济运行向好的趋势进一步确立:货币政策偏向宽松,水利等基础设施建设提速,地方重大项目集中开工;进出口数据好于预期,下游需求稳步恢复,房地产下滑势头减缓——这些因素形成合力,将在一定程度上扭转需求的颓势,最终提振市场信心。

本周(88日—812日),西本钢材指数收在4440/吨,周环比上行100/吨。西本资讯监测的数据显示,截止812日,全国69个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为4403/吨,周环比上涨25/吨;高线HPB300φ6.5mm为4663/吨,周环比上涨16/吨。

本期,全国各地市场建筑钢材价格略有分化:其中,北方需求不足钢厂推涨跟跌;南方高温肆虐,价格震荡向上。本周西本钢材指数上,成本指数大涨,且后者涨幅更大,显示钢厂动态利润空间被压缩;本周螺纹钢期货高位运行,对现货市场有示范作用。(下图为红色线条为钢材指数,蓝色线条为成本指数)

期货方面,本周黑色系主力合约多数回升:铁矿区间起伏,焦炭继续走高,热卷和螺纹震荡向上。其中,热卷2210合约周五夜盘收在4127元,较上周五夜盘4084元,上涨43元/吨;螺纹钢2210合约周五夜盘收在4190元/吨,较上周五夜盘4125元,上涨65元/吨;从全周走势情况看,原料端(铁矿石和焦炭)频繁波动,成材端(热卷和螺纹)底部抬高。

回首本期,消息面总体平淡,原料价格多有上涨,螺纹现货价格拔高,当前行业面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看西本资讯监控到的相关库存数据,再具体分析。

一、上海市场分析

据西本资讯监测库存数据显示:截至811日,沪市螺纹钢库存总量为47.28万吨,较上周减少5.77万吨,减幅为10.88%(见下图);目前库存量较上年同期(812日的54.08万吨)减少6.8万吨,减幅为12.57%。沪市螺纹钢库存连续第八周下降,主要原因是贸易商积极降库资源加速分流周边

本期,西本资讯监测的沪市线螺周终端采购量为1.01万吨,环比减少6.48%(见下图);本周上海地区持续高温,终端日均采购量停止增长。对比历史数据,本周沪市线螺周终端采购量不足去年同期七成水平。

本期西本钢材指数上涨,市场价格整体上移:周一,明显拉高;周二,惯性上涨;周三,小幅回落;周四,跌后回稳;周五,再次回升。当下上海市场现状是:社会库存明显下降,本地需求总体偏淡;商家心态有所修复价格重心逐步上移。目前市场行情处于探涨”状态,预计下周西本钢材指数相对偏强

二、库存总结分析

本期全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1231.66万吨,较上周减少44.85万吨,减幅为3.51%。主要钢材品种中,本期螺纹钢库存量为572.07万吨,环比上周减少32.95万吨,减幅为5.45%;线盘总库存量为125.27万吨,环比上周减少6.97万吨,减幅为5.27%;热轧卷板库存量为274.73万吨,环比上周减少3.01万吨,减幅为1.08%;冷轧卷板库存量为138.10万吨,环比上周减少1.75万吨,减幅为1.25%;中厚板库存量为121.39吨,环比上周减少0.27万吨,减幅为0.22%。

据西本资讯历史数据,当前库存总量较上年同期(2021年8月12日的1517.39吨)减少285.73万吨,减幅为18.83%。分品种看,本期五大品种库存继续下降。(见下图)

本期社会库存连续八周回落,虽然部分钢厂复产,但社会库存仍处于下降通道

本周,华东区域建筑钢价格震荡抬高其中,山东市场最弱,安徽和江苏市场涨幅较小,其它市场涨幅接近;目前安徽、江苏和浙江市场价格最高,山东市场价格最低。截至周五,以各地西本优质品为参照物,华东市场螺纹钢主流价格4000元到4300元/吨不等多数市场涨幅30-100/吨。

本期,影响市场走势的行业资讯主要有(以时间先后排序):

7个月我国外贸进出口总值23.6万亿元

海关总署7日公布,今年前7个月,我国外贸进出口总值23.6万亿元,同比增长10.4%。其中,出口13.37万亿元,同比增长14.7%;进口10.23万亿元,同比增长5.3%。前7个月我国外贸进出口总值23.6万亿元,同比增长10.4%。中国7月外汇储备 31040.7亿美元,预期30506.5亿美元,前值30712.7亿美元。

7月我国钢材出口667.1万吨

海关总署数据显示,2022年7月中国出口钢材667.1万吨,较上月减少88.6万吨,同比增长17.7%;1-7月累计出口钢材4007.3万吨,同比下降6.9%。7月中国进口钢材78.9万吨,较上月减少0.2万吨,同比下降24.9%;1-7月累计进口钢材655.9万吨,同比下降21.9%。7月中国进口铁矿砂及其精矿9124.4万吨,较上月增加227.5万吨,同比增长3.1%;1-7月累计进口铁矿砂及其精矿62682.3万吨,同比下降3.4%。

海关总署:铁矿砂进口量价齐跌

海关总署:前7个月,我国进口铁矿砂6.27亿吨,减少3.4%,进口原油2.9亿吨,减少4%,煤1.39亿吨,减少18.2%,天然气6220.9万吨,减少9.6%,大豆5416.7万吨,减少5.9%,成品油1321.3万吨,减少12.1%,钢材655.9万吨,减少21.9%。此外,进口未锻轧铜及铜材340.5万吨,增加5.8%。

PPP重大项目密集开工

全国PPP综合信息平台管理库最新数据显示,今年上半年,PPP市场规模稳中有增。上半年,新入库项目279个,投资额4586亿元。截至6月末,累计在库项目10354个,投资额16.5万亿元;累计签约项目7934个,投资额13.1万亿元,签约率79.8%;累计开工建设项目5280个,投资额8.7万亿元,开工率53.1%;累计运营服务项目1988个,投资额2.8万亿元。

工信部:指导和推动企业推进钢焦融合、钢化联产 促进产业耦合发展

工信部近日对十三届全国人大五次会议第8983号建议进行答复。关于支持钢铁与焦化企业兼并重组,工业和信息化部将答复称会同有关部门继续强化《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》宣贯落实,指导和推动企业推进钢焦融合、钢化联产,促进产业耦合发展。关于加大淘汰独立焦化企业财政支持,答复称,下一步,生态环境部将持续推进钢铁和焦化行业超低排放改造,指导各地落实环境保护税优惠、差别化电价等激励政策,实施差异化环保管理。发展改革委会同有关部门制定钢铁行业碳达峰实施方案,促进钢焦产业联合发展,继续推动行业减污降碳协同增效、绿色低碳高质量发展。

中国7月乘用车零售额同比增长20.1%

乘联会:7月乘用车市场零售达到181.8万辆,同比增长20.4%;7月零售环比下降6.5%,环比增速处于近10年同期历史第3高位。1-7月累计零售1107.9万辆,同比下降3.5%,同比减少41万辆,其中6-7月同比增加68万辆的增量贡献较大。乘联会数据显示,7月新能源乘用车零售销量达到48.6万辆,同比增长117.3%,环比下降8.5%,1-7月形成“W型”走势。1-7月新能源乘用车国内零售273.3万辆,同比增长121.5%。

19城第二轮集中供地收金5255亿

综合媒体报道,重点22城今年第二轮的集中供地也接近尾声。截至8月4日,除了长春、沈阳、郑州外,已有19城完成第二轮集中供地。中指研究院统计数据显示,已完成第二轮集中拍地的19城,累计揽金5255亿元,超过22城首轮土地总出让金4968亿元。

中央行公布2022年第二季度中国货币政策执行报告

央行公布2022年第二季度中国货币政策执行报告:下一步加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,主动应对,提振信心,搞好跨周期调节,兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡,坚持不搞“大水漫灌”,不超发货币,为实体经济提供更有力、更高质量的支持。

7月份PPI同比上涨4.2%

国家统计局:2022年7月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨4.2%,环比下降1.3%;工业生产者购进价格同比上涨6.5%,环比下降0.9%。1—7月平均,工业生产者出厂价格比去年同期上涨7.2%,工业生产者购进价格上涨9.8%。工业生产者购进价格中,有色金属材料及电线类价格下降4.5%,黑色金属材料类价格下降3.7%,化工原料类价格下降1.1%,燃料动力类价格下降0.2%;农副产品类价格上涨2.0%。

1月至7月我国水利基础设施建设加快推进

今年以来我国持续推进水利项目建设,努力扩大水利有效投资,水利建设取得新成效,南水北调中线引江补汉、淮河入海水道二期等标志性重大水利工程按期开工建设,截至7月底,新开工重大水利工程25项,在建水利项目达3.18万个,投资规模1.7万亿元;完成水利建设投资5675亿元,较去年同期增加71.4%。

挖机7月销量增速由负转正

中国工程机械工业协会消息,2022年7月销售各类挖掘机17939台,同比增长3.42%;其中国内9250台,同比下降24.9%;出口8689台,同比增长72.8%。2022年1-7月,共销售挖掘机161033台,同比下降33.2%;其中国内100374台,同比下降51.3%;出口60659台,同比增长72.3%。这是自去年5月以来,该挖掘机总销量增速首次实现同比正增长,其中国内销量降幅收窄,出口持续强劲,且出口量占总销量比重逐月提升,7月挖掘机出口量占比为48.44%。

本周,宏观面消息依然中性,主要体现在:1、外贸增速持续回升,7月进出口数据良好;2、央行公布货币政策执行报告,加大稳健货币政策实施力度;3、大宗商品价格有所回调,7月份PPI涨幅环比回落;4、PPP市场规模稳中有增,地方重大项目密集开工;5、水利基础设施建设加快推进,7月乘用车零售额同比增长;6、房地产行业有所复苏,第二轮集中供地数据回暖;7、挖掘机销量增速由负转正,国内销量降幅略有收窄。

从本周宏观动向看,经济运行向好的趋势进一步确立:货币政策偏向宽松,水利等基础设施建设提速,地方重大项目集中开工;进出口数据好于预期,下游需求稳步恢复,房地产下滑势头减缓——这些因素形成合力,将在一定程度上扭转需求的颓势,最终提振市场信心。

从行业面看,国际市场需求有走弱迹象,国内钢企产量仍有提升的动力:据海关总署数据,7月中国出口钢材数量环比上月减少,而当月铁矿石进口量环比增加——这就意味着,后期钢材出口很难维持增势,需求更多依赖国内市场消化。另外,近期南方多地持续高温,限电范围有扩大的趋势,而近期废钢价格大幅反弹,两者综合作用,对电炉钢复产形成了压制。

回首本周,期螺区间向上,现货震荡抬高,厂家涨多跌少,高温抑制成交。从行情走势看,全国各地略显差异:在北方,钢厂拉高受阻,市场消化涨幅;在南方,情绪推高价格,销量不及预期;南北市场各行其是,价格走高磕磕绊绊。总体来看,原料价格回升,供给恢复缓慢;商家情绪摇摆,需求仍待提升。

期货涨多跌少,现货拉升试探,厂家追涨补跌,成交总体平淡,这是本周市场的主要特色;接下来,预计终端需求暂难放大,投机需求依然谨慎,资本市场仍有起落,现货价格易涨难跌。可以看到,当前市场行情处于“夯实”阶段:钢厂相对强势,库存持续去化,期货左右情绪,只待成交放量。

对于上海地区而言,市场现状是:价格易涨,情绪波动,需求受限。当前的利好因素是:钢厂还在托举,供给压力不大,库存保持下降;利空因素主要有:投机需求不多,高温影响施工,终端回款滞后。笔者以为,本周钢价一度拉升,主要是受到资本市场的引领,需求不济又导致了高位回调,预计下周市场价格还会延续波动向上的走势。需要关注的是:原料的变化,期货的涨跌,需求的多少。[文]西本新干线特邀评论员希玛拉亚峰

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