西本要闻

12月25日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2020年12月25日15:49   来源:西本新干线
摘要:本周国内建筑钢材市场呈巨幅震荡行情:周初,市场炒作情绪集中爆发,黑色系期货集体拉涨,现货价格大幅推升,累计涨幅创下年度新高;周三以后,期货市场冲高回落,现货商家获利套现,市场价格大幅回调;周五,恐慌情绪得到释放,期货低位反弹,市场价格再次止跌走好。本周市场行情大起大落,累计涨幅依然明显,表明在价格跌宕起伏过程中,厂商仍有较好预期。本周国内建材社会库存继续下滑,但降幅环比明显收窄,表明刚性需求呈现季节性下滑。下周将迎来元旦假期,随着炒作情绪降温,市场逐步回归理性,对于行情走势,多数商家持谨慎态度:一方面,价格高位回调,刚性并未消失,释放了下跌风险;另一方面,进货成本偏高,需求波动较大,囤货意愿不强。综合来看,市场价格波动的空间会收窄,不同区域的表现也会有差异,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:炒作降温,价格盘整。具体来说,西本钢材指数下周将在4680-4780元区间运行。

本期观点:炒作降温 价格盘整

时间:2020-12-28—2020-12-31

预警色标:蓝色

●市场回顾:炒作情绪释放,钢价宽幅震荡;

●成本分析:原料走势强劲,成本重心上移;

●供需分析:需求逐步减弱,库存降幅收窄;

●宏观分析:政策呵护经济,年末资金面宽松。

●综合观点:本周国内建筑钢材市场呈巨幅震荡行情:周初,市场炒作情绪集中爆发,黑色系期货集体拉涨,现货价格大幅推升,累计涨幅创下年度新高;周三以后,期货市场冲高回落,现货商家获利套现,市场价格大幅回调;周五,恐慌情绪得到释放,期货低位反弹,市场价格再次止跌走好。本周市场行情大起大落,累计涨幅依然明显,表明在价格跌宕起伏过程中,厂商仍有较好预期。本周国内建材社会库存继续下滑,但降幅环比明显收窄,表明刚性需求呈现季节性下滑。下周将迎来元旦假期,随着炒作情绪降温,市场逐步回归理性,对于行情走势,多数商家持谨慎态度:一方面,价格高位回调,刚性并未消失,释放了下跌风险;另一方面,进货成本偏高,需求波动较大,囤货意愿不强。综合来看,市场价格波动的空间会收窄,不同区域的表现也会有差异,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:炒作降温,价格盘整。具体来说,西本钢材指数下周将在4680-4780元区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格先涨后跌,截至12月25日,西本指数报在4730,较上周末上调170;而沪上优质盘螺代表规格报价4780元/吨,较上周末上调80元/吨。

市场反馈,周末期间北方市场炒作升温,河北唐山钢坯大幅拉高,带动市场价格跟风上行。周初开市,在黑色系期货集体拉涨的带动下,市场看涨意愿高涨,厂家顺势推高出厂价,现货价格巨幅拉涨,当日涨幅在250-300元/吨。周中起,随着期货冲高回落,现货价格快速回落。临近周末,市场跌势收窄,价格趋于稳定。虽然本周价格大起大落,但实际成交环比降温;本周建材社会库存仍有下降,但降幅明显收窄。考虑到年末将至,需求难以放大,商家对于后期走势较为谨慎,价格很难大幅反弹。

3、全国市场方面

根据西本新干线监控的数据显示,本周全国大部分地区建材先扬后抑,整体较上周仍有显著上调,具体来看各地表现:

北京市场:本周北京市场现货价格先涨后落,较上周末上涨100元/吨左右。现河北钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4110-4140元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4140元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹4050-4070元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4160-4200元/吨。

周初,市场情绪高涨,国内钢价出现疯狂上涨,本地市场价格相对处于低位,中间投机锁货及终端备库量大幅增加,市场价格累计涨幅高达300元/吨。随后,期货高位大幅回落,市场恐慌情绪加剧,前期获利资源加速出逃,现货价格混乱下跌,累计跌幅200元/吨左右,成交量也随之大幅回落。库存方面,本周上游供货正常,中间商成交活跃,但终端需求逐步转弱,建材库存增至35万左右。考虑到当前市场价格高位,商家有一定恐高情绪,但库存成本有一定支撑,预计下周本地市场高位趋弱运行为主。

杭州市场:本周杭州建材行情冲高回落,目前市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4500元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源4440-4480元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格4800元/吨左右;合格品螺纹售价在4350-4420元/吨,盘螺4480元/吨左右。

周初,黑色盘面暴力拉涨,各大钢厂趁势推高,商家情绪亢奋,市场价格暴涨200-300元。周中,期货市场回调,终端用户放缓采购,期现经销商领跌,现货报价迅速回落。临近周末,期螺出现反弹,现货价格低位回涨。库存方面,目前杭州螺纹钢库存量在21.7万吨,周环比下降2.5万吨。当下杭州地区需求保持韧性,贸易商手中库存有限,预计下周杭州市场价格易涨难跌。

广州市场:本周广州市场建材价格先强后弱,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4830元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4790-4800元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4980-5040元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4890-5000元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4880-4940元/吨。

周初开市,外围市场大涨,本地主导钢厂推涨,广州市场价格大幅上扬;周中,黑色系期货全线回调,市场成交不畅,报价整体回落;周四以后,终端需求观望为主,市场价格继续下调。从库存数据看,本周广州市场库存进入增仓临界点:样本仓库建材存量为77.9万吨,较上周(77.94万吨)减少0.04万吨,较上年同期(80.52万吨)减少2.62万吨。其中,螺纹钢库存59.17万吨,较上周(55.72万吨)增加3.45万吨,线材和盘螺库存18.73万吨,较上周(22.22万吨)减少3.49万吨。综合来看,由于前期价格快速上涨,下游需求跟进不足,本地库存面临增仓,而期货波动又会影响贸易商的心态,预计短期内广州建材价格仍有调整压力。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内各地区主导钢厂出厂价格频繁调整,其中上半周以上调为主,下半周则出现回落。考虑到近期原料价格仍处高位,钢厂挺价意愿较强,对市场现货有一定支撑。

2、原材料

本周国内原料价格整体上行,其中焦炭开启第十一轮提涨,铁矿石价格突破前期高点,具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格大幅走高,一度偏离供需基本面,成为资本市场炒作的棋子。由于唐山等地空气污染严重,调坯轧材企业多数处于停产状态,市场成交主要集中在贸易环节。然而,上周末至本周初,受黑色期货和现货价格大幅拉涨刺激,钢坯厂商报价持续上涨。周中,钢坯库存持续上升,市场恐高情绪较浓,市场价格大幅回落。临近周末,市场交易偏淡,厂商谨慎观望。综合来看,黑色系期货涨跌频繁,下游厂家采购谨慎,市场库存持续增压,预计下周国内钢坯价格区间波动。

焦炭市场:本周焦炭供需紧张局面延续,焦炭市场迅速落实第10轮提涨,累计涨幅500元/吨。本周末,河北,山东等地焦企再次提涨100元/吨,开启焦炭第十一轮提涨。当前焦企生产积极性高涨,出货顺畅,厂内无库存,且供给侧改革持续推进,新增产能尚未正常出焦,焦炭供应紧张局面暂难缓解。本周国内钢企利润不错,高炉开工率维持高位,钢企对焦炭采购仍处于积极状态。考虑到当前国内焦炭供应仍显紧张,焦企对后市预期乐观,预计下周国内焦炭市场维持强势运行。

废钢市场:本周国内成材价格震荡上涨,推动国内废钢市场继续上涨。具体为,华东地区沙钢价格涨80元/吨,日照累涨100-110元/吨,三钢累计上涨280元/吨,带动华东地区废钢价格整体抬升60-100元/吨;随后钢价大幅回落,部分中小钢企回调废钢收购价20-100元/吨。华北及其他北方地区亦先涨后落,但废钢价格整体上涨50-80元/吨;华南、西南地区本周废钢价格有所补涨,虽后市回调30-80元/吨,但整体涨幅在150元/吨左右。考虑到国内钢价高位大幅回落,市场情绪波动,预计下周国内废钢市场高位趋弱运行。

铁矿石市场:本周进口矿价格延续上涨,截止12月24日,普氏62%铁矿石指数为166.5美元/吨,周环比上涨7.8美元/吨。供应方面,近期澳洲受飓风天气影响,矿石发运量周环比下降,巴西因泊位检修减少原因,发运量出现小幅增加。需求方面,钢材价格震荡大涨,钢厂板材订单饱满,生产基本满负荷状态。现除环保限产和例行检修企业外,钢企都在加码生产,本周247家钢厂高炉开工率85.55%,环比上周增0.26%。总体来看,矿石需求依然强劲,高品矿更是受青睐,预计下周铁矿石价格高位整理。

海运市场:12月24日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1366点,较上周同期上调65点,涨幅5%。12月18日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1361.81点,较12月11日上调5.5%。12月24日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1199.09点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为48.5元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为56.6元/吨。12月22日,沿海金属矿石货种运价指数报收1201.97点。预计下周BDI指数将窄幅震荡运行。

三、供给和需求分析

西本新干线跟踪的数据显示,本周在投机需求刺激下,市场交易一度活跃,南方地区终端需求也保持一定强度;而北方地区停工范围逐步扩大,需求呈现下滑态势——本周全国市场表观消费量环比下降。岁末年尾,更多工程项目陆续收尾,后期成交量或对现货走势带来一定负面影响。

从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存19.28万吨,环比上周下降1.43万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降9.86万吨,线材库存环比上周下降1.92万吨。数据显示,本周国内建材供需两端皆有一定幅度的下滑,其中需求退化速度更为明显;虽然国内建材库存延续下降态势,但降幅则持续收窄。可以预见的是,在赶工期需求释放完毕后,各地市场成交会有下降,库存去化速度还会放缓。

四、宏观方面

1. 聚焦关键领域,新一轮扩内需大幕将启

“十四五”开局之年,新发展格局下扩内需成关键。据了解,面向2021年,聚焦关键领域,新一轮扩内需大幕即将开启。扩消费方面,将着力挖潜消费能力、增加公共消费;促投资方面,新基建和制造业投资等投资力度将再加码,城市更新、现代物流等也将迎来更多机会。值得注意的是,近日,商务部、国家税务总局等多部门也在紧锣密鼓谋划部署扩内需配套政策。业内预计,随着更大力度支持政策落地,将更好激发巨大的内需潜力。

2. 交通运输部预计明年完成交通固定资产投资2.4万亿

2020年交通固定资产投资实现了逆势增长。随着扩大内需战略深入实施,助推交通固定资产投资保持高位运行,预计2021年全年完成交通固定资产投资2.4万亿元左右。

3. 11月我国钢铁棒材出口45万吨

据海关总署统计显示:2020年11月,我国钢铁板材出口280万吨,同比增长4.60%;1-11月累计出口2970万吨,同比 下降17.00%.11月我国钢铁棒材出口45万吨,同比下降24.80%;1-11月累计出口627万吨,同比下降30.60%。11月我国钢铁线材出口19万吨,同比增长14.50%;1-11月累计出口183万吨,同比下降2.20%。

五、综合观点

本周国内建筑钢材市场呈巨幅震荡行情:周初,市场炒作情绪集中爆发,黑色系期货集体拉涨,现货价格大幅推升,累计涨幅创下年度新高;周三以后,期货市场冲高回落,现货商家获利套现,市场价格大幅回调;周五,恐慌情绪得到释放,期货低位反弹,市场价格再次止跌走好。本周市场行情大起大落,累计涨幅依然明显,表明在价格跌宕起伏过程中,厂商仍有较好预期。本周国内建材社会库存继续下滑,但降幅环比明显收窄,表明刚性需求呈现季节性下滑。下周将迎来元旦假期,随着炒作情绪降温,市场逐步回归理性,对于行情走势,多数商家持谨慎态度:一方面,价格高位回调,刚性并未消失,释放了下跌风险;另一方面,进货成本偏高,需求波动较大,囤货意愿不强。综合来看,市场价格波动的空间会收窄,不同区域的表现也会有差异,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:炒作降温,价格盘整。具体来说,西本钢材指数下周将在4680-4780元区间运行。[文]西本新干线特邀撰稿人2020/12/25

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