西本要闻

12月4日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2020年12月04日15:34   来源:西本新干线
摘要:受需求季节性下滑影响,本周国内建筑钢材表观需求量环比下滑;叠加资源跨区域流动性增强后,规格缺货现象得到缓解;主要市场建筑钢价震荡走低,局部地区跌幅较大。进入十二月后,北方地区停工范围扩大,更多市场有价无市;而南方地区施工节奏放慢,需求整体呈现跌势——销量下降对冲了减产、检修的利好,预期转弱推动市场价格走低。据统计数据,本周国内建材库存继续下降,但降幅呈现收缩态势,随着供需矛盾逐步升级,库存拐点已经若隐若现。值得注意的是,近期原料走势十分强劲:废钢资源货紧价扬,焦炭第八轮提涨开启,进口铁矿石价格创七年新高——都使得钢材成本重心不断上移,让钢厂利润空间被压缩。总体来看,终端需求降温已成定局,成材与原料走势背离,后期国内建筑钢价格总体趋弱,但短期内不具备全国性大跌的基础。基于各种因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:需求降温,价格趋弱。具体来说,西本钢材指数下周将在4240-4340元区间运行。

本期观点:需求降温 价格趋弱

时间:2020-12-7—2020-12-11

预警色标:蓝色

●市场回顾:供求矛盾凸显,行情震荡向下;

●成本分析:原料继续冲高,成本支撑强劲;

●供需分析:需求持续走弱,库存降幅收窄;

●宏观分析:年末流动性回笼,资金面偏向收缩。

●综合观点:受需求季节性下滑影响,本周国内建筑钢材表观需求量环比下滑;叠加资源跨区域流动性增强后,规格缺货现象得到缓解;主要市场建筑钢价震荡走低,局部地区跌幅较大。进入十二月后,北方地区停工范围扩大,更多市场有价无市;而南方地区施工节奏放慢,需求整体呈现跌势——销量下降对冲了减产、检修的利好,预期转弱推动市场价格走低。据统计数据,本周国内建材库存继续下降,但降幅呈现收缩态势,随着供需矛盾逐步升级,库存拐点已经若隐若现。值得注意的是,近期原料走势十分强劲:废钢资源货紧价扬,焦炭第八轮提涨开启,进口铁矿石价格创七年新高——都使得钢材成本重心不断上移,让钢厂利润空间被压缩。总体来看,终端需求降温已成定局,成材与原料走势背离,后期国内建筑钢价格总体趋弱,但短期内不具备全国性大跌的基础。基于各种因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:需求降温,价格趋弱。具体来说,西本钢材指数下周将在4240-4340元区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格震荡下行,截至12月4日,西本指数报在4290,较上周末下调90;而沪上优质盘螺代表规格报价4480元/吨,较上周末下调140元/吨。

市场反馈,随着气温快速下降,本地终端需求逐渐转弱;与此同时,北材南下节奏加快,资源到货增多,在低价资源冲击下,市场杀跌情绪蔓延。受这些因素影响,本周申城地区建材价格下跌,其中盘螺级差逐步回归。据了解,本周建材社会库存降幅较上周收窄,而钢厂库存则出现上升,可见市场供需矛盾逐步升级,库存拐点或将在近期出现。预计下周申城建材市场将震荡偏弱运行。

3、全国市场方面

根据西本新干线监控的数据显示,本周全国大部分地区建材下跌,不同区域跌幅有所差异,具体来看各地表现:

北京市场:本周北京市场现货价格累计跌幅100-120元/吨。现河北钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4020-4120元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4040元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3740-3760元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4010-4050元/吨。

本周受季节性终端需求转弱影响,市场心态不佳,贸易商出货为主。另外,本周市场到货情况尚可,前期紧缺的小规格螺纹供应有所缓解,级差逐步缩小;库存方面,基于终端需求放缓,本地市场库存由降转升,本周建材库存37万左右,较上周略有上升。考虑到当前市场库存水平较同期偏高,终端需求萎缩,商家出货为主,预计下周本地市场仍以偏弱运行为主。

杭州市场:本周杭州市场延续下跌,目前沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4020元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3980-4020元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格4480元/吨左右;合格品螺纹售价在3920-3970元/吨,盘螺4100-4150元/吨。

周初,终端按需采购,期螺下跌,小厂资源主动降价,大厂资源无奈跟跌;周中,钢坯和期螺一度上涨,市场成交依旧疲软,多数商家持稳观望;临近周末,需求有所恢复,市场报价跌后暂稳。库存方面,本周杭州螺纹钢库存量32.9万吨,周环比下降4万吨。目前杭州市场需求尚可,到货量正常,预计下周行情低位整理。

广州市场:本周广州市场建材价格小幅下跌,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4330元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4290-4330元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4470-4530元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4380-4490元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4360-4410元/吨。

据市场反馈,本周外围市场跌价范围扩大,本地主导钢厂价格涨跌不一,经销商心态趋于悲观,市场报价下调为主,但因本地需求不错,整体跌幅不算太大。

库存方面,本周广州样本仓库建材存量为95.69万吨,较上周(106.88万吨)减少11.19万吨,较上年同期(64.19万吨)增加31.5万吨。其中,螺纹钢库存64.66万吨,较上周(70.45万吨)减少5.79万吨,线材和盘螺库存31.03万吨,较上周(36.43万吨)减少5.4万吨。目前广州市场库存处于下降通道,主导钢厂无意大幅降价,加之天气适合施工,下游需求具有韧性,预计下周广州市场价格或窄幅震荡。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内各地区主导钢厂出厂价格以下调为主,部分厂家跌幅较大;由于资源跨区域分流节奏加快,局部地区盘螺级差大幅收缩。

2、原材料

本周国内原料价格涨跌互现,其中铁精粉小幅上行、钢坯震荡回调,焦炭和废钢价格则暂时持稳,具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格震荡下跌。下游轧钢企业成交显分化,窄带成交尚可,型钢市场偏弱。同时,受天然气价格上调影响,轧制成本上升,部分厂家迫于利润以及厂库压力停产检修。钢坯市场成交受原料、期货等价格波动影响明显,交易未能持续放量。不过,当前钢坯低供应、低库存,对价格有托底支撑,预计下周国内钢坯行情以窄幅震荡为主。

焦炭市场:本周国内焦炭市场偏强运行,焦企开启第八轮提涨,涨幅50元/吨。当前焦炭企业在高利润下满负荷运作,厂内库存较低,受山西、河南、河北淘汰落实产能严格推进等影响,当前焦炭供应紧张局面进一步加剧,市场看涨情绪高涨。钢厂对原料焦炭补库积极,考虑到后续天气影响,钢厂补货积极性较高。据悉,山东钢企已经接受焦炭第八轮涨价。考虑到短期内焦炭供应状况难以改观,预计焦炭市场第八轮提涨将逐步落实。

废钢市场:本周,受原料成本持续拉升影响,废钢需求高位不减,国内废钢市场整体偏强运行。当前废钢价格处于历史高位,钢坯及建材价格回调制约废钢价格继续上涨空间,但考虑到铁水成本持续拉升及废钢供需依旧偏紧等因素,预计下周废钢市场维持高位运行。

铁矿石市场:本周进口矿大幅上涨,截止12月3日,普氏62%铁矿石指数为137.8美元/吨,周环比上涨7.85美元/吨,创7年来价格新高。从需求来看,国内钢企普遍盈利,卷板订单饱满,钢厂更多采购球团以及中高品位粉矿,低品矿需求欠佳,高低品位矿价差进一步扩大。因钢厂积极补货,现主要港口铁矿石库存均有下降。总体来看,新投产高炉较多,钢企对高品位矿粉需求量更大,预计下周铁矿石价格或维持高位。

海运市场:12月3日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1189点,较上周同期下跌30点,跌幅2.46%。11月27日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1158.57点,较11月20日上调3.3%。12月3日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收997.22点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为40.2元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为46.5元/吨。12月1日,沿海金属矿石货种运价指数报收920.31点。预计下周BDI指数将窄幅震荡。

三、供给和需求分析

西本新干线跟踪的数据显示,本周国内终端需求继续回落,其中北方地区降幅明显,南方地区也呈现一定程度的下降。以上海市场为例:周一,需求不畅,成交不旺;周二,市场心态不佳,成交稀少;周三,价格弱稳,出货低位;周四价格大跌,出货一般;周五,备货需求不足,成交没有放大。总体来看,进入十二月后,需求端季节性下滑,而商家对于后市判断较为谨慎,当前价格没有冬储意愿。

从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存23.66万吨,环比上周下降0.31万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降24.15万吨,线材库存环比上周下降7.31万吨。本周国内建材社会库存下降,降幅环比收窄,而钢厂库存则出现回升。按此趋势,只要供求关系进一步恶化,库存拐点或将在12月中旬出现,届时对现货价格还会有负面影响。

四、宏观方面

1、11月下旬重点钢企粗钢日均产量210.57万吨

据中钢协数据,2020年11月下旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2105.73万吨、生铁1843.67万吨、钢材2135.73万吨、焦炭342.42万吨。本旬平均日产,粗钢210.57万吨,环比下降0.36%、同比增长7.18%;生铁184.37万吨,环比下降1.34%、同比增长5.03%;钢材213.57万吨,环比增长3.44%、同比增长9.08%。

2、铁矿刷出七年来高位

近期新投产高炉较多,刺激矿石期货走强,钢企青睐高品矿,叠加中间商挺价,带动进口矿价刷出7年来价格新高。12月1日,62%铁矿品位的指数达到133.05美元/吨,较今年1月初上涨约42.76%,并创下2014年1月以来价格新高。

3、多地交通强国建设试点方案获批

据媒体报道,从交通运输部获悉,近期交通运输部批复上海市、广东省、福建省、江西省、安徽省等多个交通强国建设试点实施方案,一批重大工程将加速推进。交通强国建设安徽省试点任务要点提出,建设“快进”和“慢游”交通基础设施网,打造高速公路旅游通道,加强干线公路与景区连通公路的建设。

五、综合观点

受需求季节性下滑影响,本周国内建筑钢材表观需求量环比下滑;叠加资源跨区域流动性增强后,规格缺货现象得到缓解;主要市场建筑钢价震荡走低,局部地区跌幅较大。进入十二月后,北方地区停工范围扩大,更多市场有价无市;而南方地区施工节奏放慢,需求整体呈现跌势——销量下降对冲了减产、检修的利好,预期转弱推动市场价格走低。据统计数据,本周国内建材库存继续下降,但降幅呈现收缩态势,随着供需矛盾逐步升级,库存拐点已经若隐若现。值得注意的是,近期原料走势十分强劲:废钢资源货紧价扬,焦炭第八轮提涨开启,进口铁矿石价格创七年新高——都使得钢材成本重心不断上移,让钢厂利润空间被压缩。总体来看,终端需求降温已成定局,成材与原料走势背离,后期国内建筑钢价格总体趋弱,但短期内不具备全国性大跌的基础。基于各种因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:需求降温,价格趋弱。具体来说,西本钢材指数下周将在4240-4340元区间运行。[文]西本新干线特邀撰稿人2020/12/4

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