原料预警

9月11日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2020年09月14日09:30   来源:西本新干线
摘要:本周金融市场大幅下挫,拖累钢价弱势整理,铁水达产率环比微降,原料市场走势分歧。其中,焦炭第二轮提涨落实,盈利增加投产饱满,由于钢焦盈利分化,短期再涨难度较大;港口矿石连续三周增库,中品位资源紧缺缓解,矿价高位承压回调整理,低品资源偏紧价格坚挺。考虑,国庆来临钢企备库,高炉开工依旧高位,资本市场阴晴不定等,预计,下周进口矿和废钢高位盘整,焦煤、焦炭和国产矿价格坚挺,钢坯市场窄幅震荡调整为主。

本期观点:焦炭涨价落实 矿石承压整理

时间:2020-9-14—2020-9-18

● 市场回顾——进口矿价弱势整理,焦炭二轮涨价落实;

● 成本分析——矿石整理焦炭上涨,钢材成本小幅抬高;

● 库存分析——铁水产量环比微降,原料供应相对充足;

● 综合观点——期货下跌成材疲软,原料品种表现分歧。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料主要品种表现分歧,其中,进口矿高位承压,钢坯价格大幅下跌,国产矿稳中略涨,焦炭二轮提涨落实,废钢市场报价坚挺,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯市场大幅下跌,截止发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在3400元/吨,较上周末大跌90元,较上月末下跌60元。库存方面来看,9月11日早8点,唐山象屿正丰库存量为27.66万吨,海翼宏润库存量为35.24万吨,物产震翔库存量为9.37万吨,三个库存合计为72.27万吨,较昨日增加0.26万吨。从市场来看,周初,受唐山地区9月7-14日“零点行动”环保政策影响,钢坯出厂政策提涨20元,然钢坯市场成交不佳,市场库存持续累积,中间商销售压力逐步增大。周二至周五,受黑色系期货持续下跌,市场交投明显疲软,钢坯出厂价连续下跌。基于生产成本较高,唐山地区对周六执行锁价。总体来看,黑色系期货大幅回调,钢坯库存持续累库,价格跌后恐慌情绪释放,预计,下周国内钢坯行情窄幅震荡调整运行。

铁矿石方面:本周国产铁精粉稳中见涨,部分地区矿山环保限产,铁精粉库存偏低,整体需求尚可,市场报价或稳或涨。矿山开工率为70.02%,周环比增0.7%,处于年内新高。本周进口矿行情弱势下跌,截止9月10日,普氏62%铁矿石指数为126.3美元/吨,周环比下跌4.5美元/吨。港口方面,主要港口矿石库存11457万吨,周环比增加82万吨,连续三周增库。供应来看,本周矿石低港量环比增加52万吨,增量来自澳洲以及非主流矿。需求来看,本周高炉开工率90.89%,环比减少0.52%,同比增加3.65%。中品粉矿资源紧缺缓解,商家适当调低价格出货,低品位超特粉、杨迪粉、印粉等资源偏紧,售价较为坚挺。总体来看,国庆来临部分钢企尚未备库,港口库存三周增库,中品位粉矿紧缺缓解,预计,下周进口矿行情高位盘整为主。

焦煤方面:本周国内焦煤行情持稳运行,受焦炭价格上涨影响,下游焦企继续增库,煤矿出货顺畅,库存延续下降,现低硫焦煤出货较好,库存低位,部分地区有探涨20-30元/吨,但高硫、配焦煤整体库存还是偏高,预计,下周焦煤市场稳中偏强运行。现山西安泽地区低硫主焦出厂含税价A9.5,S0.5,G85报1300元/吨;长治地区瘦主焦S0.5G7报1150元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报1240元/吨,S1.3,G75报1000元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报980元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1390元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1450元/吨,1/3焦煤车板价1340元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报980元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1200元/吨;山东泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出厂含税报1350元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭第二轮提涨落实,当前焦企盈利较好,多数处于满产状态,订单饱满下厂库低位,部分焦企对后市乐观。高炉开工率依旧高位,焦炭需求维持较高水平,但近期钢价偏弱盈利收缩,对原料涨价抵触情绪较大。港口方面,山东两港总库存247万吨,较上周同期下降11万吨。贸易商采购趋于谨慎,集港量明显下降,现准一级冶金焦场地现汇报价1940元/吨左右。考虑,焦炭整体供应偏紧,钢焦盈利分化明显,短期继续提涨有难度,预计,下周焦炭市场行情持稳运行。现华东地区二级焦出厂含税报价为 1850-2000元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为1800-1900元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为1700-1800元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为1750-1850元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场高位承压,部分钢企回调20-50元。具体来看,受黑色期货大幅下跌,唐山钢坯大幅回落,以及钢价弱势回调,使得废钢市场恐高情绪增加,贸易商加大送货节奏,其中,华东地区山东日照、石横、徐钢、鸿泰等出现20-30元/吨回调,其他钢企暂稳观望。华北地区燕钢、鑫达等钢企拉涨30-40元/吨,德龙等部分钢企高位出现10-50元/吨回调;西北地区废钢整体承压回调10-30元/吨。综合来看,废钢市场高位承压,市场资源依旧偏紧,预计,下周国内废钢行情高位震荡偏弱运行。华东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价2250-2550元/吨;华中地区市场重废(﹥6mm)不含税报价2350-2500元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价2450-2650元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价2400-2500元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价2400-2550元/吨。

二、综合观点

本周金融市场大幅下挫,拖累钢价弱势整理,铁水达产率环比微降,原料市场走势分歧。其中,焦炭第二轮提涨落实,盈利增加投产饱满,由于钢焦盈利分化,短期再涨难度较大;港口矿石连续三周增库,中品位资源紧缺缓解,矿价高位承压回调整理,低品资源偏紧价格坚挺。考虑,国庆来临钢企备库,高炉开工依旧高位,资本市场阴晴不定等,预计,下周进口矿和废钢高位盘整,焦煤、焦炭和国产矿价格坚挺,钢坯市场窄幅震荡调整为主。

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