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《机经网》报道6月份钢铁行业PMI指数

2020年07月27日08:43   来源:机经网
摘要:从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业 PMI(采购经理指 数)来看,6 月份钢铁行业 PMI 为 49.3%, 较 5 月份下降 1.6 个百分点,前期钢铁行 业加快回升的势头有所放缓。

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业 PMI(采购经理指 数)来看,6 月份钢铁行业 PMI 为 49.3%, 较 5 月份下降 1.6 个百分点,前期钢铁行 业加快回升的势头有所放缓。分项指数显示,市场需求强度有所减弱,供需结构矛盾有所显现,导致钢厂库存再度增 加。原材料价格保持上升趋势,企业采 购有所放缓,企业对后市预期也有所下 降。预计 7 月份市场需求可能先抑后 扬,钢厂产量保持环比上升,原材料价格 或有所下跌。

钢厂产量保持环比上升

钢市需求有所减少。

6 月中旬以来,南方多地持续强降 雨,部分地区甚至出现洪涝灾害,下游用 钢方受此影响需求下降,新订单指数为46.4%,较 5 月份下降 6.5 个百分点,结束 连续连续 3 个月的回升势头。国外疫情 加速扩散,给钢材外部需求带来冲击,新 出口订单指数为 31.9%,较 5 月份下降 0.7 个百分点,连续 4 个月低于 40%。据了解,当前国内终端需求承压回 落,尤其华东、华南地区受天气影响施工 进展不畅,但北方尤其雄安地区的建设 进程,为整体国内需求提供了一定韧 性。从监测的沪市终端线螺采购数据来 看 ,6 月 份 终 端 日 均 采 购 量 环 比 回 落6.64%,略有承压但降幅可控。

钢厂产量较快上升。

虽然 6 月中旬以来需求受天气影响 减弱,但炼钢盈利尚可,钢厂产量不降反 升,生产指数为 57.5%,较 5 月份上升 1.1 个百分点,连续 4 个月环比上升。据钢 协统计,6 月中旬重点统计钢铁企业累 计平均日产粗钢 212.57 万吨,环比增长 2.89%,同比增长 3.05%。虽然产量较 5 月份有所上升,但雨 季对下游需求的影响不容忽视,企业对 后市预期趋于下降。6 月份,生产经营 活动预期指数为 56.7%,较 5 月份下降 7.1 个百分点。受此影响,企业原材料采 购意愿下降,采购量指数为 48.6%,较 5 月份下降 2.4 个百分点。

钢厂库存增加,社会库存继续减少。

6 月份,市场需求减少而钢厂生产上 升,加上多雨天气等在一定程度上影响 了钢厂发货,前期快速下降的钢厂产成品库存有所反弹,产成品库存指数为 44.3%,较 5 月份上升 15.1 个百分点。据钢协统计,截止到 6 月中旬末,重点统计 钢铁企业钢材库存量为 1461.94 万吨,比 上一旬增加 79.74 万吨,增幅为 5.77%。社会库存方面,6 月上旬,全国 20 个 城市 5 种钢材库存为 1272 万吨,至中旬 时,在钢材库存增加的情况下社会库存 不升反降,20 个城市 5 大品种钢材社会 库 存 降 至 1213 万 吨 ,比 上 一 旬下 降4.6%,连续 10 旬呈下降走势。

上半年行业整体运行态势偏紧

从钢铁 PMI 及各分项指数走势来 看,上半年钢铁行业整体运行态势偏紧。上半年钢铁 PMI 均值为 45.3%,较去 年同期下降 5.5 个百分点。年初受春节 停工和新冠肺炎疫情影响,市场需求有 所下降。第二季度,随着国内疫情影响 逐渐减弱,新订单指数有所回升,总体来 看,上半年新订单指数为 42.4%,较去年 同期下降 10.8 个百分点,市场需求整体偏紧。上半年新出口订单指数均值为 35.1%,较去年同期下降 10.6 个百分点, 出口情况较不乐观。相比于需求端,生产与去年同期相 比变化幅度不大,虽然第一季度钢厂生 产有所缩减,生产指数也较去年同期下 降 8.8 个百分点。但第二季度以来,在需 求和利润带动下,生产回升势头较好。上半年生产指数为 47.4%,仅比去年同期下降 3.4 个百分点。从目前情况看,市场 总体仍是供大于求态势。从供需结构来看,钢厂接单降幅大于 生产降幅,第一季度物流不畅,导致产成 品库存增加,钢材库存达到历史高位。第 二季度以来,物流逐渐恢复正常,去库存 速度显著加快,但仍未完全消化第一季度 的库存,较去年同期仍有一定涨幅,上半年产成品库存指数均值为 42.8%,较去年 同期上升 0.8 个百分点。据钢协统计,截 至6月中旬,重点统计钢铁企业钢材库存 量为 1461.94 万吨,相较去年 6 月底上升 330.94万吨,去库存压力较大。第一季度受库存高企和需求不足等因素,钢价在低位运行,随着第二季度物 流逐渐通畅,需求趋于好转,钢价也有所回升,整体来看,上半年钢价处于震荡回 升态势,但相比去年同期仍有一定差距。

后期市场需求或继续恢复

全年钢铁产量预计小幅上升。

为保障经济稳定发展,国家加大了 宏观政策实施力度,坚持稳中求进工作 总基调,推进“六稳”“六保”工作,启动 一批重大项目,包括加快传统基础设施 和新型基础设施建设,实施老旧小区改 造,促进传统产业改造升级,扩大战略性 新兴产业投资,调动民间投资积极性,对 钢铁行业发展具有较为稳定的支撑作 用,有望带动钢厂产量稳中有升,预计上 半年及全年钢铁产量将实现小幅增长。

后市钢材需求仍有保障。

6 月份以来,若干省市因暴雨发生洪 涝灾害。受此影响,目前国内已有多省 市发布停工通知,给基建钢材需求带来影响,但这部分钢材需求不会消失,“十 三五”建设规划任务年底前就要完成,在南方恶劣天气结束以后,工地或将加快 进度赶工期,到时因暴雨影响的钢材需求也会重新恢复。从市场来看,房地产 行业表现差异加剧,热门一线城市成交 情况良好,三四线市场则表现一般。在 当前整体资金状况良好的情况下,短期内资金继续向房地产行业流入的概率较 高,这对市场的整体支撑也相对较强。综合来看,等恶劣天气结束以后,各地全 面复工后,基建和房地产仍会给钢材需求带来支撑。国外铁矿石价格或有所下降。目前巴西新冠疫情并未得到有效控 制,但有关方面依然决定恢复开采前期 因疫情关闭的矿区,预计巴西港口发运 量会有所恢复。澳大利亚方面的矿山检 修也逐步完成,发运量预计升高,整体来 看,国际铁矿石供给端逐步恢复,铁矿石相 比变化幅度不大,虽然第一季度钢厂生 产有所缩减,生产指数也较去年同期下 降 8.8 个百分点。但第二季度以来,在需 求和利润带动下,生产回升势头较好。上半年生产指数为 47.4%,仅比去年同期 下降 3.4 个百分点。从目前情况看,市场 总体仍是供大于求态势。从供需结构来看,钢厂接单降幅大于 生产降幅,第一季度物流不畅,导致产成 品库存增加,钢材库存达到历史高位。第 二季度以来,物流逐渐恢复正常,去库存 速度显著加快,但仍未完全消化第一季度 的库存,较去年同期仍有一定涨幅,上半 年产成品库存指数均值为 42.8%,较去年 同期上升 0.8 个百分点。据钢协统计,截 至6月中旬,重点统计钢铁企业钢材库存 量为 1461.94 万吨,相较去年 6 月底上升 330.94万吨,去库存压力较大。第一季度受库存高企和需求不足等 因素,钢价在低位运行,随着第二季度物 流逐渐通畅,需求趋于好转,钢价也有所 回升,整体来看,上半年钢价处于震荡回 升态势,但相比去年同期仍有一定差距。

后期市场需求或继续恢复

全年钢铁产量预计小幅上升。

为保障经济稳定发展,国家加大了 宏观政策实施力度,坚持稳中求进工作 总基调,推进“六稳”“六保”工作,启动 一批重大项目,包括加快传统基础设施 和新型基础设施建设,实施老旧小区改 造,促进传统产业改造升级,扩大战略性 新兴产业投资,调动民间投资积极性,对 钢铁行业发展具有较为稳定的支撑作 用,有望带动钢厂产量稳中有升,预计上 半年及全年钢铁产量将实现小幅增长。

后市钢材需求仍有保障。

6 月份以来,若干省市因暴雨发生洪涝灾害。受此影响,目前国内已有多省 市发布停工通知,给基建钢材需求带来 影响,但这部分钢材需求不会消失,“十 三五”建设规划任务年底前就要完成,在 南方恶劣天气结束以后,工地或将加快 进度赶工期,到时因暴雨影响的钢材需 求也会重新恢复。从市场来看,房地产 行业表现差异加剧,热门一线城市成交 情况良好,三四线市场则表现一般。在 当前整体资金状况良好的情况下,短期内资金继续向房地产行业流入的概率较 高,这对市场的整体支撑也相对较强。综合来看,等恶劣天气结束以后,各地全 面复工后,基建和房地产仍会给钢材需 求带来支撑。

国外铁矿石价格或有所下降。

目前巴西新冠疫情并未得到有效控制,但有关方面依然决定恢复开采前期 因疫情关闭的矿区,预计巴西港口发运 量会有所恢复。澳大利亚方面的矿山检 修也逐步完成,发运量预计升高,整体来 看,国际铁矿石供给端逐步恢复,铁矿石价格或有一定下降空间。需要关注的 是,巴西疫情还在加快蔓延,形势较为严 峻复杂,不能排除再次暴发导致铁矿石 被迫减产的可能性,应予以持续关注。综合来看,6 月份,钢材需求有所下 滑,但钢厂产量在利润驱使下继续上升, 钢厂库存有所增加,钢材价格也震荡下 降。原材料价格继续上升,企业成本压 力较大。上半年,钢铁行业受到疫情较 大影响,之后运行态势逐渐好转,但需求 整体偏紧,产量持续增长,供需结构矛盾 有所显现。预计下半年,市场需求继续 恢复,钢材产量保持增长,供过于求问题 或持续存在,去库存压力贯穿全年,预计 钢价上行空间有限。铁矿石供给将逐步 趋向正常,价格或趋于下行。

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