原料预警

3月20日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2020年03月20日15:45   来源:西本新干线
摘要:本周国内原料市场行情多数见涨,其中,港口矿连续六周降库,高炉开工率持续回升,低品位粉矿仍显青睐;焦炭第四轮提降落实,多数焦企处于盈亏边缘,部分中间商适量抄底;废钢市场止跌反弹,电炉复产明显加速,采购需求响应增加。考虑,建筑钢材价格震荡走高,钢企盈利进一步好转,高炉开工率连续提升,国外新冠疫情肆意,金融和原油连续暴跌,黑色系期货巨幅震荡,预计,下周矿石市场震荡微调,焦煤和焦炭跌后趋稳,废钢和钢坯市场震荡偏强为主。

本期观点:钢企盈利改善 原料需求趋好

时间:2020-3-23—2020-3-27

● 市场回顾——进口矿价震荡微涨,焦炭市场四轮下跌;

● 成本分析——矿石微涨焦炭下跌,钢厂成本小幅降低;

● 库存分析——钢企采购有所好转,库存偏大供应宽松;

● 综合观点——高炉开工持续回升,原料需求整体偏好。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料主要品种行情多数见涨,其中,进口矿价格震荡微涨,钢坯价格接震荡见涨,国产矿稳中略涨,焦炭落实第四轮提降,废钢市场小幅探涨,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯市场行情震荡走高,截止本周五发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在3160元/吨,较上周五上涨30元/吨,较上月末上涨160元/吨。库存方面来看,3月20日早8点,唐山象屿正丰仓库为31.6万吨,海翼宏润仓库为37.7万吨,物产震翔仓库为11.15万吨,苏美达鑫诚仓库为2.9万吨,四个库存合计为83.35万吨,较昨日减少0.2.59万吨,较上周末减少11.17万吨。从市场来看,上周末,唐山地区部分普碳钢坯累涨60元/吨,调坯轧材生产成本上升,直接压缩钢企产销利润。周初,下游采购情绪谨慎,报价小幅回落。周二至周三,全球金融大幅下跌,调坯轧材需求一般,中间商挺价积极,市场售价稳中探涨。周四,黑色系期货巨震,市场成交欠佳,市场观望氛围浓厚,收市报价下跌40元。考虑,钢坯库存已连续三周降库,下游需求继续回暖,预计,下周国内钢坯市场行情震荡偏高运行。

铁矿石方面:本周国产铁精粉价格多数坚挺,受国际金融市场大幅下跌,外矿市场窄幅震荡影响,市场观望氛围浓厚,多数国产矿报价坚挺,东北等少数区域小幅见涨。本周进口矿行情震荡微涨,截止3月19日,普氏62%铁矿石指数为90.5美元/吨,周环比上涨0.4美元/吨。截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约11845万吨,较上周末库存下降67万吨,已连续六周降库。具体来看,澳洲近期泊位检修结束,周度发运量大幅增加,而巴西发运量受VALE矿山北部PDM港检修,以及东南部暴雨、泥石流等天气,造成发运量下降以及延迟,但澳巴发运量整体增加,本周外矿抵港量环比增加287万吨。需求来看,受终端采购需求继续改善,高炉开工率进一步小幅抬升,上半周,多数钢企采购较为积极,性价比高的超特粉、卡粉等粉矿更受青睐。下半周,受国际金融和原油持续暴跌,国内铁矿合约巨幅震荡,钢企采购略有放缓。总体来看,外矿供求供需进一步好转,港口库存连续六周降库,但外矿发运量明显增加,以及金融市场暴跌等,预计,下周进口矿行情震荡调整为主。

焦煤方面:本周国内焦煤行情继续下跌为主,受国内焦炭价格延续下跌,焦企利润处于盈亏边缘,对焦煤采购积极性不高,特别是减少高价煤种采购量。受此影响,国内煤矿出货压力较大,市场价格下跌为主,其中安泽新签合同大幅下跌超100元/吨,河津洗煤厂普遍调降30元/吨,吕梁、长治主焦煤下跌30-40元/吨。考虑,虽焦炭持续下跌对焦煤需求降低,但近期煤价跌幅同样过猛,预计,下周国内焦煤市场弱稳运行。现山西长治地区瘦主焦S0.5G7报1350元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报1420元/吨,S1.3,G75报1170元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1020元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1515元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1550元/吨,1/3焦煤车板价1450元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1200元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1400元/吨;泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出厂含税报1420元/吨,均出厂含税价。

焦炭方面:本周国内焦炭第四轮提降基本落实,累计跌幅200-250元/吨。虽然国内钢价继续走高,高炉开工率也逐步抬升,但钢厂成品材库存维持高位,短期难以快速消化,使得钢企有意打压和控制到货量。现焦炭四轮下跌后,多数焦企处于盈亏边缘,但未见焦企增加限产力度,整体出货压力较大,且议价能力处于弱势。港口方面,由于跌价使得厂发焦价优势显现,部分贸易商适量抄底,集港资源进一步增加,山东两港焦炭库存265万吨左右,较上周增加15万吨,现准一级冶金焦场地现汇报价1730元/吨左右。整体来看,国内焦炭市场供强需弱,但持续下跌焦企难言盈利,高炉开工率延续提高等,预计,下周国内焦炭市场持稳运行为主。现华东地区二级焦出厂含税报价为 1650-1750元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为1600-1700元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为1500-1600元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为1650-1750元/吨。

废钢方面:本周国内废钢价格止跌反弹为主,受国内钢价震荡走高,钢企盈利持续好转,电炉复产明显加速,同时,长流程钢企对废钢需求也相应增加,使得废钢市场整体需求好转,部分前期跌幅明显的钢企开始大幅提高收购价30-150元/吨,其中华东地区三钢大幅上调80元/吨,华北地区燕钢累调150元/吨。此外,当前废钢加工企业陆续复工,废钢供应继续增量,但整体供应依旧偏紧,钢企收废价格相差甚大,价格偏低钢企主动提价吸货。考虑,当前电炉钢利润偏低,废钢整体需求增量有限,预计,下周国内废钢市场震荡略强为主。现华东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2100-2250元/吨;华中地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2250-2350元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2250-2400元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2200-2300元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2100-2350元/吨。

二、综合观点

本周国内原料市场行情多数见涨,其中,港口矿连续六周降库,高炉开工率持续回升,低品位粉矿仍显青睐;焦炭第四轮提降落实,多数焦企处于盈亏边缘,部分中间商适量抄底;废钢市场止跌反弹,电炉复产明显加速,采购需求响应增加。考虑,建筑钢材价格震荡走高,钢企盈利进一步好转,高炉开工率连续提升,国外新冠疫情肆意,金融和原油连续暴跌,黑色系期货巨幅震荡,预计,下周矿石市场震荡微调,焦煤和焦炭跌后趋稳,废钢和钢坯市场震荡偏强为主。

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