原料预警

2019年2月西本新干线钢铁原料价格指数走势预警报告

2019年01月25日10:00   来源:西本新干线
摘要:目前国内不少矿山、废钢企业已经相继收工放假,短流程钢厂从1月下旬起相继停产过年,春节期间一些长流程钢厂也有限产计划,原料市场供需双双转弱,预计节前最后一周将以小幅波动为主。

本期观点:假日气氛较浓 原料小幅波动

时间:2019-2-1—2019-2-28

● 市场回顾——废钢铁矿略有回落,焦炭市场供需博弈;

● 成本分析——钢材市场小幅反弹,钢厂利润相对稳定;

● 库存分析——钢厂补库进入尾声,库存增势明显放缓;

● 综合观点——临近过年成交萎缩,原料市场小幅波动。

一、本周国内原料市场回顾

临近春节,本周国内钢材市场价格小幅回升,大部分钢厂则已完成节前原料补库任务,原料市场成交量略有萎缩,废钢及进口铁矿石价格小幅回落,少数有减产计划的钢厂也向焦企提出了降价要求。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

节前国内钢坯市场基本供需两淡,价格以小幅波动为主。截止本周四,唐山市场普碳方坯出厂价格降至3400元/吨,较上周末小涨20元/吨。从需求情况看,随着春节临近,调坯企业限产也明显增多,目前唐山地区带钢调坯企业开工率为55%左右,较上周下降16%;型材调坯企业开工率下降7%至30%左右;建材调坯企业开工率下降5%至30%左右。目前唐山地区钢坯供应和调坯企业需求量都降至常规水平6成左右,钢坯库存更是降至15万吨左右,整体成交平淡。预计下周国内市场钢坯价格将继续以稳为主,涨跌意义都不大。

铁矿石:

随着春节临近,本周国内钢厂补库力度逐渐减弱,进口铁矿石市场价格小幅波动为主。截止本周四,普氏62%粉矿价格为74.6美元/吨(CFR),较上周五回落1.35美元/吨,块矿和超特粉需求相对较好,部分贸易商对后期市场持谨慎态度,出货积极性有所增强,一些高位报价略有回落。目前国内钢厂和港口库存都相对充裕,钢材市场也已进入过年放假节奏,市场活跃度明显降低,预计下周市场将以小幅调整为主。

煤焦:

本周国内不少煤矿已经正式放假,市场以稳为主。其中,山西柳林地区主焦煤出厂价格在1500-1540元/吨,临汾市大部分煤矿已从20日起停产放假,少数至25日起放假,长治地区少数混煤价格微幅上涨,暂时对市场影响不大。河北唐山主焦煤、肥煤主流出厂价格保持在1530-1590元/吨,煤企出货稳定。山东地区1/3焦煤出厂价格保持1290-1320元/吨,厂家生产稳定。进口方面,澳大利亚峰景煤对我国出口报价在199美元/吨(CFR),较上周反弹4美元/吨,但实际成交量较少。

本周国内焦炭市场稳中趋涨。截止本周五,山西地区二级冶金焦出厂价格保持1850元/吨,个别焦企对贸易商报价提高50元/吨,但晋南个别钢厂因春节期间限产,向焦企提降50元/吨;河北和山东地区二级冶金焦出厂价格为1990-2050元/吨,钢厂库存相对稳定,以按需采购为主。鉴于近期国内焦炭市场成交情况尚可,且焦企整体库存水平处于低位,周四邢台主要焦企向钢厂提出涨价100元/吨,钢厂暂未接受。预计下周国内焦炭市场价格有望稳中有升。

废钢:

本周国内独立电炉钢厂停产增多,废钢市场成交逐渐减弱,价格小幅下跌为主,华东、华北一些长流程钢厂由于铁水供应不足,目前采购价格仍处于相对高位。截止本周五,江浙市场重废主流价格在2540-2600元/吨,较上周末回落20元/吨左右。两湖、两广地区重废主流价格在2500-2560元/吨,回落30-40元/吨。在北方地区,河北、山西市场重废价格维持在2450-2500元/吨,下跌50元左右,不少电炉厂家从周四开始停产,成交量逐渐减少;东北市场重废主流价格降至2550-2600元/吨,下跌50元左右。自1月20日以来,国内多数独立电炉钢厂相继停产,包括四川等尚有盈利空间的钢厂在内,而不少有铁水供应的电炉钢厂仍在坚持生产,并吸收了不少废钢资源,钢厂总体废钢到货量较上周减少并不多,对市场起到较强支持作用。随着不少钢厂暂停收购废钢,预计下周国内市场废钢价格有小幅下跌的空间。

二、国内钢厂成本和库存变化

本周国内长流程钢厂生产成本相对稳定,短流程钢厂得益于废钢和石墨电极价格回落,生产成本略有降低。截止本周五,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为3244元/吨,较上周末持平;短流程钢厂(独立电炉)三级螺纹钢成本为3744元/吨,较上周末下降21元/吨。本周国内钢材价格小幅反弹,截止本周五,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为3900元/吨和3774元/吨,分别较上周五上涨34元/吨和37元/吨。对应当前原料成本,目前国内长流程钢厂螺纹钢毛利较上周回升34元至556元/吨,热卷毛利回升37元至430元/吨;短流程钢厂螺纹钢毛利较上周回升18元至56元/吨,华东地区不少短流程钢厂仍亏损80-100元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周国内钢厂节前补库进入尾声,原料库存水平总体小幅上升,增速较上周明显回落。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

三、综合观点

目前国内不少矿山、废钢企业已经相继收工放假,短流程钢厂从1月下旬起相继停产过年,春节期间一些长流程钢厂也有限产计划,原料市场供需双双转弱,预计节前最后一周将以小幅波动为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人谦文2019/1/25

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