每周预警

11月2日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2018年11月02日15:13   来源:西本新干线
摘要:步入11月份,秋冬季大气综合治理全面推进,华北、汾渭乃至长三角等地区钢厂和焦化企业生产将进一步受限,钢厂高炉开工率下降,社会和钢厂库存维持低位。同时,焦炭价格整体偏强,进口矿价格高位盘整,钢筋新国标全面执行和环保设备不断投入,大幅增加钢企生产成本。考虑当前期限极差存在较大空间,多数商家心态表现谨慎,基于此,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4890-4950元/吨区间震荡运行。

本期观点: 库存低位 高位盘整

时间:2018-11-5—2018-11-9

预警色标:蓝色

●市场回顾:天气晴朗需求尚可,钢市价格高位盘整;

●成本分析:焦炭市场继续提涨,进口矿价止涨回落;

●供需分析:环保增压供给下降,社会库存延续走低;

●宏观分析:钢筋新标全面执行,秋冬环保加强推进;

●综合观点:步入11月份,秋冬季大气综合治理全面推进,华北、汾渭乃至长三角等地区钢厂和焦化企业生产将进一步受限,钢厂高炉开工率下降,社会和钢厂库存维持低位。同时,焦炭价格整体偏强,进口矿价格高位盘整,钢筋新国标全面执行和环保设备不断投入,大幅增加钢企生产成本。考虑期限极差存在较大空间,多数商家心态表现谨慎,基于此,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4890-4950元/吨区间震荡运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格以稳为主,部分资源小幅上调。截至11月1日,西本指数报在4920元/吨,较上周末上涨20;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在4700元/吨,较上周末价格上涨10元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价4990元/吨,较上周末上涨30元/吨。

市场反馈,受进博会到来影响,自10月29日起至11月11日止,申城部分建筑工地临时停止施工,原则上不允许干散货码头装卸作业,终端需求相应减少,市场观望情绪浓厚,本地建材报价持稳为主,上下皆无动力。由于资源补充不及时,目前库存处于低位,可售资源有限,对价格尚有较强支撑支撑,部分缺货规格报价较为坚挺。周四,沙钢出台11月第1期价格政策,其中螺纹钢价格在上期价格基础上上调50元/吨;线材和盘螺价格在上期价格基础上上调80元/吨。考虑到钢厂挺价意愿较强,以及原材料成本高企等因素,短期价格总体易涨难跌。

那么,下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。 

3、全国市场方面

根据国内知名钢铁现货交易平台——西本新干线的交易监控数据显示,本周全国钢价涨跌不一。     

北京市场:本周北京市场现货价格继续上涨,较上周末累计上涨60元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为5220元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4640-4670元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4630元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹4500-4540元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4670-4680元/吨。

市场反馈,本周国内期螺主力合约震荡回落,唐山钢坯累计下跌50元/吨,本地市场行情逆势补涨,累计涨幅60元/吨。周初,受本地市场库存大降,到货量下滑等提振,贸易商信心较足,现货报价稳步上升;随后,本地主导钢企河钢出台11月上旬出厂指导价,其中螺纹大涨120元/吨;盘螺上涨110元/吨;高线涨70元/吨。钢厂大幅推涨之外,叠加代理商库存压力较低,现货价格继续保持涨势。当前本地市场下游需求正常,商家无出货压力,考虑价格涨幅过大致使东北资源到货影响,预计下周北京市场高位盘整为主。

杭州市场:本周杭州钢市行情小幅震荡,现杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4740元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源4700-4730元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4990元/吨;合格品螺纹售价在4640-4690元/吨,线材和盘螺4890元/吨左右。

市场反馈,上半周,终端采购需求总体较好,马钢、南钢等周边钢厂价格小幅上调,期螺主力1901合约却弱势下跌,导致商家操作谨慎,市场连续小幅攀涨。下半周,沙钢公布11月上旬价格政策,其中对螺纹上调50元/吨,线材和盘螺上调80元/吨;社会和钢厂库存继续双降,但黑色系期货全面加速下跌,让市场存在担忧,市场报价出现小幅下跌。另外,沙永中钢厂公布11-1期计划量,中天螺纹5折(上期6折),线材和盘螺8折(上期7折);永钢螺纹7折(上期全折),线材和盘螺8.5折(上期全折);沙钢对11月份螺纹计划量全折。预计,下周杭州钢市行情震荡趋高运行。

广州市场:本周广州市场建材价格相对平稳,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在5000元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4940-4990元/吨;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格5020-5070元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4990-4930元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价元5060-5110元/吨。

市场反馈,本周初,本地主导钢厂上调价格政策,市场报价同步跟涨;周中,受期螺合约回落影响,部分外省市场价格小幅回调,市场报价小幅回落;临近周末,下游需求恢复,市场报价维持高位。库存方面,本周广州主要仓库建材存量为56.37万吨,较上周减少5.76万吨,其中螺纹库存33.89万吨,减少2.49万吨,线材和盘螺库存22.48万吨,减少3.27万吨。据悉,近期外地市场资源流入不多,而本地需求平稳释放,市场出货保持顺畅。考虑,短期外地资源难以大量到货,钢厂执行新国标成本上升等,预计,广州市场价格仍存上涨动力。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周建筑钢材钢厂价格调整钢厂多数上调,周三,北方地区主导钢厂河钢公布11月上旬价格政策,其中对高线价格上调70元/吨,螺纹价格上调120元/吨,盘螺价格上调110元/吨。周四,华东地区主导钢厂沙钢公布11月上旬价格政策,对螺纹钢价格上调50元/吨,线材和盘螺价格上调80元/吨。另外,本周部分钢厂上调螺纹钢加价极差,调整极差的钢厂有山东石横、莱钢永锋、方大特钢、萍钢安源、河北敬业、昆钢、方大特钢等,其中山东地区钢厂通知非抗震螺纹和抗震螺纹价实行统价。

中钢协统计数据显示,2018年10月中旬会员钢企粗钢日均产量195.11万吨,旬环比减少3.63万吨,环比下降1.83%;重点钢企钢材库存量1291万吨,旬环比增加29万吨,环比上涨2.30%。另悉,前三季度,全国粗钢产量69942万吨,同比增长6.1%,增速同比回落0.2个百分点;钢材产量82101万吨,增长7.2%,提高6个百分点。焦炭产量32291万吨,下降2.3%,去年同期为增长0.2%。铁合金产量2289万吨,增长3%,去年同期为零增长。钢材出口5308万吨,下降10.7%;进口997万吨,下降0.4%。铁矿砂进口80334万吨,下降1.6%。焦炭出口693万吨,增长20.6%。

2、原材料

本周国内原料价格表现不一,其中焦炭价格部分提涨,进口矿价格接连下跌,国内矿价格以稳为主,废钢价格多数上涨,钢坯行情涨跌互现,分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格涨跌互现,其中唐山普碳钢坯周环比下跌50元/吨。具体来看,受京津冀地区采暖季环保检查,部分钢坯生产企业排产受限,在供需错配情况下,市场报价接连下幅上涨,10月1- 26日,唐山普碳钢坯累计上涨160元/吨,含税价报至4000元/吨。后随着黑色系期货接连阴跌,市场观望氛围浓厚,唐山钢坯接连震荡下跌至3950元/吨。库存方面来看,截止本周四,唐山海翼红润钢坯库存量为8.96万吨,周环比下降2.41万吨;唐山象屿正丰钢坯库存量为8.1万吨,周环比下降3.3万吨。基于,当前钢坯库存持续下降,后期环保政策越发严格,预计,下周国内钢坯价格将震荡走高。

焦炭市场:本周国内部分焦炭市场开启第三轮提涨。从市场来看,在国内焦炭市场落实完第二轮拉涨后,近日山西部分焦企开启第三轮提涨,涨幅100元/吨。据悉,山西吕梁地区接到错峰生产文件,多数焦企延长结焦时间到48小时,部分国企已经从11月1日起开始执行,现该地区 准一级焦成交现汇价在2400元/吨左右,且下游钢企采购相对积极,焦化企业厂内库存偏低。港口方面焦炭价格处于倒挂,贸易商采购节凑相对放缓。焦煤方面,11月起山西长治大矿公路精煤价格上调40元,焦煤库存同样偏低,冬季铁路运输倾斜电煤,山西汽运交通安全检查严格,焦煤价格继续得到支撑。预计,下周国内焦炭价格继续偏强运行。

废钢市场:本周国内废钢市场价格多数上涨20-50元/吨。从市场看,上周全国废钢市场普遍上涨30-80元/吨,本周废钢价格延续上涨态势。主要受国内现货价格继续震荡上涨,以及11月份秋冬季环保治污全面启动,多数钢企加大废钢采购节奏,废钢贸易商对后市信心较足,惜售心态较为普遍,本周华东地区废钢价格拉涨20-50元/吨,华北、西南和华南等地区废钢均上涨20-30元/吨。总体来看,废钢价格连续上涨,市场价格处于相对高位,商家心态谨慎乐观,预计,下周国内废钢价格高位盘整为主。

铁矿石市场:本周国内铁精粉价格维持坚挺。近期京津冀地区污染天气增多,部分矿山因环保开采受限,部分钢企烧结机和造球设备环保限产,影响对铁精粉采购需求,在供需均弱情况下,市场价格相对坚挺。本周进口矿价格接连下跌,截止11月1日,普氏62%铁矿石指数为74.55美元/吨,周环比下跌1.95美元/吨。港口库存来看,截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约14360万吨,周环比下降160万吨。从具体来看,近期力拓泊位检修发货量下降,秘鲁矿山工人罢工等因素,本周外矿到港量大幅减少,港口矿石库存出现下降。基于,秋冬季大气环保限产全面执行,河北、山西等地钢企烧结限产致使需求减少,港口铁矿石疏港量明显放缓,矿石贸易商对后市信心不足,进口矿价格出现弱势下跌。预计,下周进口矿价格将延续下跌态势。

海运市场:11月1日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1470点,较前一交易日下跌20点,跌幅 1.34%。据克拉克森最新数据统计,2018年9月份全球新签订单82艘,共计2719796CGT。与2018年8月份全球新签订单56艘,共计1481819CGT相比较,数量环比增加26艘,修正总吨环比上升83.54%。与2017年9月份全球新签订单120艘,共计3876036CGT相比较,数量同比减少38艘,修正总吨同比下跌29.83%。预计,下周BDI指数整体将延续下行为主。

三、供给和需求分析

西本新干线交易平台数据显示,本周上海地区天气晴朗,有利户外施工开展,无奈进博会即将到来影响,上海地区多数工地临时停工,市场整体采购需求减少。同时,部分港口和仓库资源不能正常装卸,钢市成交大幅下滑。另悉,金山北库、淞铁库、铁驳库、淞港库等仓库进出资源相对正常。

而从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存周环比增加1.02万吨,杭州市场螺纹钢库存减少1.55万吨左右,合肥、南京、南京等地市场库存延续下降。从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比下降21.76万吨,全国主要钢厂库存周环比减少1.35万吨。当前国内社会库存总体不高,社会和钢厂库存延续下降态势,但降幅有所放缓。

四、 宏观分析

1、中共中央政治局10月31日召开会议,会议指出经济下行压力加大,强调要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策,做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作,要坚持“两个毫不动摇”,促进多种所有制经济共同发展,研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难。围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展。继续积极有效利用外资,维护在华外资企业合法权益。要改进作风,狠抓落实,使已出台的各项政策措施尽快发挥作用。

2、近日,第二批中央生态环境保护督察“回头看”将全面启动。已组建5个中央生态环境保护督察组,组长由朱小丹、朱之鑫、吴新雄、李家祥、黄龙云等担任,副组长由生态环境部副部长黄润秋、翟青、赵英民、刘华等担任,采取“一托二”的方式,分别负责对山西、辽宁、吉林、安徽、山东、湖北、湖南、四川、贵州、陕西等省份开展“回头看”督察进驻工作。

3、生态环境执法局派遣监督组于10月31日进驻长三角区域重点城市,监督组将于11月1-10日开展工作,如遇特殊情况,将提前启动督查工作或增派监督组。监督组人员由北京市、天津市、河北省、陕西省、河南省、山东省环保系统抽调骨干力量组成,将自行选取地方、企业走访检查,不需当地政府及部门陪同。

4、近日,《汾渭平原2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》印发,方案要求,目标2018年10月1日至2019年3月31日,汾渭平原细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降4%左右,重度及以上污染天数同比减少4%左右。2018年10月底前,各城市重点针对钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等高排放行业,制定错峰生产方案,并细化到企业生产线、工序和设备,明确具体安全生产措施。

5、日前,住建部发布了《中共住房城乡建设部党组关于巡视整改进展情况的通报》,要求坚决落实“坚持房子是用来住的,不是用来炒的定位”,加大分类调控、精准施策力度,加快推进住房制度建设。住建部表示,加快建立和完善房地产市场平稳健康发展长效机制。包括推进形成租购并举的住房制度;保持调控政策连续性稳定性,落实地方主体责任;坚持因城施策,促进供求平衡,合理引导预期,整治市场秩序,坚决遏制投机炒房,促进房地产市场平稳运行。

五、综合观点

本周申城钢价,对于下周市场行情,提醒大家关注以下几个方面:

其一、需求因素。受进博会到来影响,上海多数工地临时停工,市场成交出现下滑,螺纹钢库存周环比增加1.02万吨;周边杭州、合肥、南京等市场库存延续下降,全国主要城市螺纹库存周环比下降21.76万吨,螺纹钢库存资源继续处于低位。当前除东北和西北受天气降温影响需求外,全国大多数地区需求依然较好。另外,10月31日中央政治局会议上,强调进一步增强基建补短板效果,并提出着力补齐铁路、公路水运、机场、水利等九大重点领域短板和若干重要配套措施,未来基建增速有望缓慢反弹,明年则可能达到10%附近。

其二、供给因素。进入11月份,秋冬季大气污染综合治理全面推进。近日,第二批中央生态环境保护督察“回头看”全面启动,对山西、安徽等多省开展督查进驻工作。10月31日,生态环境执法局派遣监督组进驻长三角区域重点城市,并于11月1-10日开展工作。汾渭平原秋冬季大气治理方案印发,要求细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降4%左右。据中钢协数据统计,10月中旬重点钢企粗钢日均产量195.11万吨,旬环比减少3.63万吨,环比下降1.83%,为今年9月份以来最低水平。近日,马钢永久关停两座40吨转炉,唐山启动重污染天气Ⅱ级应急响应,南京政府发布空气质量二级管控等,整体可见,随着秋冬季环保政策逐步推进,钢厂资源有望进一步收缩,供应减少预期对钢价走势仍将形成提振。

其三、成本因素。本周国内焦炭市场价格继续走强,河北、山西等部分焦企提出第三轮涨价。近期焦炭资源偏紧以及运输环节受阻,下游钢企采购积极性较好,在钢焦博弈中焦炭占居上风。同时,进入11月以来,各地主流焦煤企业纷纷提涨50-100元/吨,对焦炭价格上涨提供支撑。国产矿价格受供需均弱,市场整体报价维持坚挺。进口矿价格受采暖季环保推进,山西、山东等地钢企采购需求减少,矿石贸易商对后市存在担忧,本周进口矿价格出现连续下滑。不过,钢厂受环保设备更新和治理污染成本投资,以及11月1日钢筋新国标全面执行,钢厂生产成本大幅增加。预计,下周钢企生产成本延续趋涨态势。

综合概括而言,步入11月份,秋冬季大气综合治理全面推进,华北、汾渭乃至长三角等地区钢厂和焦化企业生产将进一步受限,钢厂高炉开工率下降,社会和钢厂库存维持低位。同时,焦炭价格整体偏强,进口矿价格高位盘整,钢筋新国标全面执行和环保设备不断投入,大幅增加钢企生产成本。考虑期限极差存在较大空间,多数商家心态表现谨慎,基于此,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4890-4950元/吨区间震荡运行。 [文]西本新干线特邀撰稿人 2018/11/2

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您认为下周(11月26日-11月30日)沪优质螺纹价格走势: