原料预警

6月22日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2018年06月25日09:29   来源:西本新干线
摘要:受季节性需求减弱的影响,近期国内钢材市场社会库存、钢厂库存均有所回升,美国贸易争端引发金融市场动荡,更是加重了市场的观望情绪。同时,临近6月底,市场资金面也相对偏紧,价格上涨动能明显减弱。在此局面下,预计下周国内钢材市场价格仍是震荡调整格局,钢坯、废钢、铁矿石价格仍有小幅下跌的空间,煤焦价格将以稳为主。

本期观点:焦炭延续强势矿石弱势回落

时间:2018-6-25—2018-6-29

● 市场回顾——期货大跌观望增多,钢坯铁矿小幅回落

● 成本分析——钢材价格整体下跌,钢厂利润略有收窄;

● 库存分析——钢厂普遍按需补库,废钢库存相对偏紧;

● 综合观点——钢市需求资金偏弱,原料价格小幅调整。

一、本周国内原料市场回顾

近日美国再起贸易争端,导致本周黑色产品期货价格大跌,铁矿石、废钢、钢坯现货市场价格也都出现小幅回落,煤焦价格涨势逐步趋缓。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格小幅震荡下跌,截止本周四,唐山普碳方坯价格为3670元/吨,20MnSi方坯价格为3800元/吨,较上周五下跌50元/吨,下半周后直发情况略有好转,高价成交偏弱。从需求情况看,本周唐山地区带钢企业开工率下降3%至83%左右,型材调坯企业开工率下降5%至47%左右,建材调坯企业开工率维持在45%左右。临近6月底,不管是资金还是下游需求都有收敛的迹象,期货市场震荡调整更是让市场观望情绪加重。另外,近一周唐山区域空气污染指数明显上升,按照往年的节奏,7月份再度加大环保检查的概率较大,型材厂家开工率将受到影响,钢坯市场仍将延续高位小幅调整的运行态势。

铁矿石

受期货价格大跌以及唐山环保限产消息的影响,本周进口铁矿石市场成交清淡,价格小幅阴跌。截止本周四,普氏62%粉矿价格收于63.85美元/吨(CFR),较上周五下跌2.15美元/吨,港口库存维持在1.6亿吨左右,钢厂偏向采购块矿和PB粉资源 。国产矿方面,河北地区铁精粉出厂价格保持655元/吨,受环保限产影响,烧结矿资源偏紧。在当前钢厂持续高利润的情况下,铁矿石市场刚性需求仍在,但由于港存和美元指数居高不下,加上局部地区高炉环保限产的影响,价格缺乏有力支撑,预计短期市场仍将维持震荡偏弱的格局。

煤焦:

本周国内炼焦煤市场总体稳定。其中,山西柳林地区主焦煤出厂价格保持1460-1500元/吨,临汾地区1/3焦煤出厂价格在1320元/吨左右,晋南部分低硫焦煤因下游焦企限产减量,库存压力略有增大,价格有所松动。河北唐山主焦煤、肥煤主流成交价格保持在1450-1500元/吨。山东地区1/3焦煤出厂价格保持1250-1280元/吨。进口方面,澳大利亚峰景煤对我国出口报价保持207美元/吨(CFR),成交量稀少。

本周国内市场焦炭价格继续上行,各主产区价格普遍上涨50-100元。截止本周五,山西地区二级冶金焦价格升至2200元/吨左右,河北和山东地区二级冶金焦价格升至2250-2350元/吨,较上周五上涨100元。虽然近期市场对于焦炭价格冲高回落的预期较高,但目前国内钢厂焦炭库存只有7-9天水平,而北方不少焦企仍限产30%-40%,市场现货资源相对偏紧,预计下周市场仍将保持坚挺走势。

废钢:

本周国内市场废钢价格先扬后抑。周初,南方不少钢厂继续提价补库,采购价格上调30-50元不等,下半周后受钢材价格回落影响,华东、华北部分中小钢厂再度下调采购价格,降幅多在20-30元。截止本周五,江浙市场重废主流价格在2340-2390元/吨,较上周末下降30元,钢厂收货稳定,江西、福建市场补涨50元左右。两湖、两广地区变动不大,重废主流价格保持2350-2400元/吨。在北方地区,河北、山西市场重废价格下跌20元至2300-2350元/吨,东北市场重废主流价格保持在2650-2700元/吨,辽宁个别主导钢厂合同价补涨30元。由于前期国内废钢价格反弹幅度只有钢价的50%左右,所以本周市场表现较强抗跌性,钢厂整体需求稳定,随着钢材和废钢价差拉进,钢厂废钢到货量略有回升。预计下周国内市场废钢价格仍以小幅调整为主。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

注:上表选择的均为该区域内最有代表性的钢厂价格

三、国内钢厂成本和库存变化

在焦炭价格上涨推动下,本周国内钢厂生产成本继续上升。截止本周末,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为3045元/吨,较上周末上升36元/吨;短流程钢厂三级螺纹钢成本(按照50%电炉铁水比测算)为3307元/吨,较上周末上升18元/吨。本周国内钢材价格小幅回落,钢厂利润略有收窄。截止本周五,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为4173元/吨和4322元/吨,分别较上周末下跌18元/吨和16元/吨。对应1个月前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢(长流程)毛利较上周下降36元至1153元/吨;热卷毛利降至1302元/吨,下降34元左右。对应当期原料成本,螺纹钢和热卷毛利分别为1028元/吨和1177元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周国内钢材价格冲高回落,钢厂厂内库存上升,高炉检修有所增多,铁矿和煤炭库存略有上升;废钢由于价格相对偏低,钢厂到货量仍处于上半年的低位,库存小幅下降。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

受美国挑起贸易战影响,本周初金融市场整体跳水,矿煤焦钢基差均明显拉大,市场预期和资金情绪转弱,预计短线期现价格仍有小幅调整的空间。

表5:本周矿煤焦钢期货基差变化

五、综合观点

受季节性需求减弱的影响,近期国内钢材市场社会库存、钢厂库存均有所回升,美国贸易争端引发金融市场动荡,更是加重了市场的观望情绪。同时,临近6月底,市场资金面也相对偏紧,价格上涨动能明显减弱。在此局面下,预计下周国内钢材市场价格仍是震荡调整格局,钢坯、废钢、铁矿石价格仍有小幅下跌的空间,煤焦价格将以稳为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人谦文2018/6/22

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