每周预警

6月1日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2018年06月01日15:47   来源:西本新干线
摘要:近期终端用户采购总体需求尚可,多数终端抢在6月份高温多雨季节前加大施工,尤其多地环保政策高压限产情况下,市场看涨情绪明显提高,华东地区钢价涨幅更为明显,终端用户采购备货积极,各地市场出货活跃度增强,全国现货库存连续第十二周下降。目前,无论供需基本面还是各项宏观政策指标暂未发生明显改变,甚至在各地环保政策高压下,市场心态表现乐观。基于,进入6月份以后高温多雨天气增多,价格整体上涨后商家利润可观,市场库存因环保补给放缓,个别规格资源依旧紧缺。基于此,预计下周市场将震荡趋涨,相对偏乐观评价——红色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在4220-4350元/吨区间震荡运行。

本期观点: 环保助力 震荡见涨

时间:2018-5-28—2018-6-1

预警色标:红色

●市场回顾:市场成交活跃增强,现货钢价整体上涨;

●成本分析:焦炭价格六轮上涨,钢厂盈利处于高位;

●供需分析:粗钢日产再创新高,社会库存继续下降;

●宏观分析:环保政策多地高压,美国变卦加征关税;

●综合观点:近期终端用户采购总体需求尚可,多数终端抢在6月份高温多雨季节前加大施工,尤其多地环保政策高压限产情况下,市场看涨情绪明显提高,华东地区钢价涨幅更为明显,终端用户采购备货积极,各地市场出货活跃度增强,全国现货库存连续第十二周下降。目前,无论供需基本面还是各项宏观政策指标暂未发生明显改变,甚至在各地环保政策高压下,市场心态表现乐观。基于,进入6月份以后高温多雨天气增多,价格整体上涨后商家利润可观,市场库存因环保补给放缓,个别规格资源依旧紧缺。基于此,预计下周市场将震荡趋涨,相对偏乐观评价——红色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在4220-4350元/吨区间震荡运行。 

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格连续推高,累计涨幅160元/吨。截至6月1日,西本指数报在4240元/吨,较上周末大涨130;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在4210元/吨,较上周末价格上涨130元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价4640元/吨,较上周末上涨190元/吨。

市场反馈,近期各地环保政策持续发酵,给钢市信心带来提振。本周开市,高温多雨天气给终端采购带来影响,但在期螺合约不断推高及个别资源紧缺情况下,市场建材价格接连上涨,本周累计涨幅高达160元/吨左右,其中高线、盘螺由于货源偏紧,涨幅更为明显。时值五月末,申城即将进入高温梅雨季节,然市场并未过多对下游需求感到担忧,而是把关注焦点更多集中到环保高压的供给端,现周边中天、马钢、镔鑫等部分钢厂均有停产检修安排,螺纹钢市场现货库存继续下降等,故短期市场依然有进一步上行空间,但涨幅空间相对有限。

那么,下周钢价走势将如何变化?5月中旬粗钢日均产量再创历史新高,市场供应压力会否明显加大?高温多雨的天气不利户外施工,后期需求是否明显减弱?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。

3、全国市场方面

根据国内知名商品现货交易平台——西本新干线的交易监控数据显示,本周国内各地钢价全线上涨,其中华东地区钢市价格涨幅较多。具体如下:

北京市场:本周北京市场现货价格总体上涨,主流资源小幅波动。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为5150元/吨;HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4120-4140元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4090元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹3930-4000元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4090-4100元/吨。

市场反馈,本周期螺主力合约震荡反弹,唐山钢坯连续小幅拉涨,市场信心得到提振,各地现货价格止跌反弹;本周市场终端需求有所放缓,市场成交量下滑。临近月底,主导钢企结算价格将出,商家回笼资金需求,故市场拉涨比较谨慎,整体小幅波动为主。另外,本地主导资源小规格螺纹短缺,报价较大规格螺纹高达200元/吨。考虑到环保政策高压不减,现货库存不高,新资源到货增量有限,商家出货压力不大。预计,下周北京市场现货价格震荡偏强运行。

杭州市场:本周杭州钢市行情大幅上涨,累计涨幅达180元/吨。杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4060元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源3990-4030元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4470元/吨左右。合格品螺纹售价在3900-3990元/吨,线材和盘螺4370元/吨左右。

市场反馈,本周杭州地区行情大幅上涨。近日,杭州及周边地区阴雨天气较多,然多数工地加快工期进度,各地环保政策不断施压,常州、徐州、连云港等地钢企生产受限,期螺主力合约多头强劲发力,使得市场信心明显增强,市场成交明显活跃,各大钢厂价格政策不断上调。周五,沙钢公布6月上旬价格政策,对螺纹和线盘均上调30元/吨,完成计划量对上期螺纹补150元/吨,线盘补50元/吨。另悉,6-1期计划量公布,中天螺纹和线盘均6折,永钢螺纹7折、线盘4折,沙钢对螺纹计划量不打折。预计,下周杭州钢市行情表现震荡上涨。

广州市场:本周广州市场建材价格整体上涨,截至周五,各品种较上周累计上涨80元/吨,现韶钢Ф18-25mmHRB400E规格螺纹主流报价在4270元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4180-4270元/吨 ;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格4320-4350元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4160-4260元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4340-4430元/吨。 

市场反馈,本周广州市场建材价格整体上涨。近期,期螺主力合约和钢坯价格接连上涨,外围地区环保检查持续发力,终端下游用户采购需求正常,市场线盘资源相对偏紧,部分钢厂价格政策大幅上调等,均提振本地经销商信心,市场报价出现上涨。从库存来看,本周主要仓库建材存量为125.50万吨,较上周减少11.81万吨,其中,螺纹库存89.86万吨,较上周减少4.95万吨,线材和盘螺库存33.64万吨,较上周减少6.86万吨。从钢厂来看,广东地区受环保因素导致的停产钢企有7家,复产时间待定。预计,下周广州市场行情仍将偏强运行。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内各大钢厂价格政策基本全部上涨。近期各地焦炭价格接连大幅上涨,钢厂成本价格总体上涨,中央环保检查“回头看”以及部分地区环保高压钢企限产,各地市场信心由弱转强,市场每日成交有所好转,钢厂价格政策接连上调。从华东地区钢厂涨幅相对高于周边区域,马钢、南钢、长江、雨花等钢厂周累计涨幅在150元/吨左右。预计,下周多数钢厂价格继续小幅上涨为主。

从钢厂生产情况来看,据国家统计局数据,1-4月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为28897万吨、23878万吨和33734万吨,同比分别增长5%、下降1.2%和增长5%。其中4月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为7670万吨、6311万吨和9227万吨,同比分别增长4.8%、下降0.4%和增长8.5%。4月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为255.67万吨、210.37万吨和307.57万吨,较3月份日均产量分别增长7.13%、7.86%和6.21%。5月份国内长流程钢企螺纹钢吨钢毛利(成本不包含三项费用、折旧等)持续在1000元左右,各家钢企生产积极性较高,高炉产能利用率接连上升。据中钢协最新统计数据,会员企业5月中旬粗钢日均产量为200.26万吨,旬环比增加5.93万吨,增幅为3.05%

2、原材料

本周国内原料价格表现不一,其中焦炭价格第六轮涨价开启,废钢价格弱势下跌,进口矿价格窄幅震荡,国产矿价格维持坚挺,钢坯价格接连小幅趋高。分品种来看:

钢坯市场:唐山主流钢坯价格本周接连稳步小幅上涨,本周一至本周五,累计涨幅达50元/吨,较上周末上涨30元/吨。受环保政策继续高压,河北等地钢坯生产供给量有所下降,以及下游调坯轧材企业需求较好,市场钢坯现货库存量持续下降。截止本周五,唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存31.57万吨,较上周减少7.3万吨,唐山象屿正丰库钢坯库存已降至16.9万吨,资源已经处于偏紧局面。本周成品材现货价格止跌上涨,调坯轧材钢企利润较好,钢坯市场走货情况继续向好,预计,下周唐山钢坯市场价格小幅上涨为主。

焦炭市场:本周国内焦炭价格继续上涨,幅度100元/吨。5月30-31日,焦炭现货迎来了的第六轮提价。5月30日山西焦企提涨100元/吨,临汾准一级焦出厂价2050-2100元/吨,二级焦出厂价2000元/吨。山东地区焦企,自5月31日零时起,淄博、潍坊、滨州、临沂、聊城、济宁等地区焦炭生产企业冶金焦出厂价均提涨100元/吨。调后,一级焦出厂价2200元/吨,二级焦出厂价2100元/吨。从焦炭现状来看,受环保政策影响焦企综合开工率略有下降,钢厂及独立焦企的焦炭库存下降明显,焦企心态总体比较乐观。然而焦炭港口库存延续高位,港口贸易商心态有所转变,基于当前资源获利丰厚,多数贸易商出货意愿增强。预计下周国内焦炭价格涨幅有所放缓。

废钢市场:本周国内废钢价格延续弱势,5月30日,华东地区沙钢、中天、南钢、永钢、淮钢、马钢和鸿泰钢厂均对废钢采购价下调40元/吨,另外,西城采购价下调20-40元/吨,兴澄特钢采购价下调50元/吨。当前华东主流钢企到货依旧集中,厂内库存高位,打压废钢价格意愿较强。华北地区近期高炉产能小幅上升,高炉废钢用量减少;当前废钢报价较华东地区无明显优势,外围到货量减少,随着现货价格不断上涨,截止本周五,多地废钢价格出现止跌观望态势,预计下周废钢价格稳中偏强态势。

铁矿石市场:本周河北地区铁精粉价格多数平稳,部分地区涨跌互现且幅度为10元/吨。从供给来看,邯邢、遵化等地环保政策高压,加上严查超载及车辆改装型监督力度大,资源供给能力偏弱,迁安、迁西等地产量变化不大。从需求来看,国内钢厂铁矿库存为25.5天,去年同期在22天,主要港口库存在1.58亿吨相对高位,较去年同期增加2000万吨左右,导致钢厂总体备库并不积极。预计下周河北地区铁精粉价格仍以平稳为主。本周进口矿价格窄幅震荡盘整,截止5月31日,普氏62%铁矿石指数为64.3美元/吨,较上周末上涨0.55美元/吨。据统计,上周澳洲、巴西矿石发货量2263万吨,环比减少77.4万吨。其中,澳洲铁矿石发货总量为1527.9万吨,环比减少151.9万吨,发往中国1344.8万吨,环比减少36.2万吨;巴西铁矿石发货总量为735.1万吨,环比增加74.5万吨。基于整体港口库存供应充足,预计下周进口矿价格继续窄幅震荡调整。

海运市场:5月31日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1090点,较前一交易日上涨48点,涨幅4.61%,并终结连续11日下跌态势。从航运来看,一季度是航运淡季,进入4月份至5月份初,随着国内外贸易货运增加,BDI颓势明显改变并连续走高,然进入5月中后期,随着假期、天气等原因铁矿石等贸易运输量有所下降,直接影响了海峡型船舶的运价,部分船东和船舶经营者不愿意从远东地区空放,而是选择较短途的往返航次。考虑短期运输量并未改变,预计下周BDI指数将小幅震荡调整。

三、供给和需求分析

西本新干线交易平台数据显示,本周申城阴雨天气较多,基于终端用户加紧施工强度,加之市场现货价上涨终端被动囤货,市场整体成交有所好转。随着周边环保部分钢企限产,市场供应强度有所削弱,短期内供需情况基本尚可。

而从库存情况来看,本周沪市建材库存继续下降,受市场价格上涨原因,市场成交活跃度较前一周好转,市场到货量基本维持不变。而从全国库存来看,本周全国钢材库存连续第十二周下降,库存去化速度维持正常速度,从减速表现来看,去库存环比降速节奏没有减弱,同比来看,当前的去库速度仍然高于历史均值。

四、宏观分析

1、经党中央、国务院批准,中央第三环境保护督察组30日进驻黑龙江省开展环境保护督察“回头看”。这意味着第一批中央环保督察“回头看”正式启动。未来几天,督察组将陆续进驻河北、河南、内蒙古、宁夏、江苏、江西、广东、广西、云南等省区。

2、截至目前,已有至少25省份对外公布重大项目投资计划。其中,吉林、河北、江苏、福建、江西等逾10省份投资总规模均超过万亿元。不过,与往年相比,今年的投资结构出现明显变化,“扩大有效投资”成为重大项目攻坚战的关键词。高新技术、战略性新兴产业、生态环保等成为投资热点。

3、北京5月29日晚间,美国白宫发布针对中国的知识产权保护举措声明,自6月30日起实施投资限制和出口管制,并表示 将于6月15日公布被征收25%关税的500亿美元中国产品最终名单。

4、今年5月以来,上海外高桥造船有限公司已连续交付两艘40万吨超大型矿砂船,随着“中远海运室女座”号的交付,单月造船完工量突破了100万载重吨,创造了我国造船企业单月造船完工量的新纪录。

5、5月28日,常州市建筑工程管理中心下发通知,要求各有关单位,从5月28日至6月30日,全市实施大气污染防治强化管控,除保障重点基础设施和民生工程外(经上级部门同意)其他所有建筑工地停止一起土方作业,搅拌站一律停工,按规定要求落实扬尘控制措施。

本周最受市场关注的二件事,一件是各地环保政策持续高压,部分钢企接到限产通知。28日常州地区为防治大气污染防治,除保障重点基础设施和民生工程外,其他所有建筑工地停止一起土方作业,搅拌站一律停工。常州中天钢厂和东方特钢均接到限产50%左右的环保通知。上合峰会6月9日至10日在青岛举行,连云港2家钢厂接到通知限产30%,限产日期5月30日-6月12日共计14天。近日,经党中央、国务院批准,第一批中央环保督察“回头看”正式启动。未来几天,督察组将陆续进驻河北、河南、内蒙古、宁夏、江苏、江西、广东、广西、云南等省区。另外,一件事就是29日晚间,美国白宫发布针对中国的知识产权保护举措声明,自6月30日起实施投资限制和出口管制,并表示 将于6月15日公布被征收25%关税的500亿美元中国产品最终名单。

五、综合观点

本周国内钢价总体上涨,对于下周市场行情,提醒大家关注如下几个方面:

其一、需求因素。本周申城地区雨水相对偏多,但室外温度较上周总体舒适,考虑6月份高温多雨的天气更多,多数终端用户加快施工节奏,叠加“买涨不买跌”的心理,各地市场整体出货相对较好。另外,1-4份房地产开发投资增速环比回落;政府采取规范清理PPP项目、规范地方举债融资行为;住建部约谈多个省市房价等问题,可能对后期市场需求造成影响,至少目前从需求层面来看影响不大。随着高温多雨的季节到来,预计后期终端需求逐步趋弱。

其二、供给因素。近日,经党中央、国务院批准,第一批中央环保督察“回头看”正式启动。未来几天,督察组将陆续进驻河北、河南、内蒙古、宁夏、江苏、江西、广东、广西、云南等省区。唐山市政府通知因重污染天气,限产延迟至6月3日,要求钢铁企业烧结机、竖炉以及石灰窑等限产50%。江苏常州地区为防治大气污染防治,除保障重点基础设施和民生工程外,其他所有建筑工地停止一起土方作业,搅拌站一律停工,时间为期一个月。上合峰会6月9日至10日在青岛举行,连云港2家钢厂接到通知限产30%,限产日期共计14天。各地环保限产政策仍在发力,对供应的阶段性扰动因素仍在。

其三、成本因素。本周国内焦炭价格开启第六轮上涨,山西、河北、山东等多地提涨100元/吨,累计上涨幅度达450元/吨。铁矿石国内矿价维持坚挺,进口矿价格窄幅波动;国内废钢价格跌幅有所放缓,截止本周五,废钢市场出现止跌趋稳迹象。本周西本钢材指数上涨140元/吨,同期成本指数上涨30元/吨,目前江苏地区螺纹钢生产企业平均毛利达到1400元/吨(除三项经费和机器损耗等),盈利依然处于高位。考虑近期焦企价格涨幅过快,后期可能面临高位盘整,废钢受钢价上涨影响预计会小幅上涨。总体来看,下周原料成本价格继续稳中趋涨。

综合概括而言,近期终端用户采购总体需求尚可,多数终端抢在6月份高温多雨季节前加大施工,尤其多地环保政策高压限产情况下,市场看涨情绪明显提高,华东地区钢价涨幅更为明显,终端用户采购备货积极,各地市场出货活跃度增强,全国现货库存连续第十二周下降。目前,无论供需基本面还是各项宏观政策指标暂未发生明显改变,甚至在各地环保政策高压下,市场心态表现乐观。基于,进入6月份以后高温多雨天气增多,价格整体上涨后商家利润可观,市场库存因环保补给放缓,个别规格资源依旧紧缺。基于此,预计下周市场将震荡趋涨,相对偏乐观评价——红色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在4220-4350元/吨区间震荡运行。[文]西本新干线特邀撰稿人 2018/6/1

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您认为下周(7月23日-7月27日)沪优质螺纹价格走势: