原料预警

5月4日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2018年05月04日11:28   来源:西本新干线
摘要:近期国内钢厂和社会库存持续下降,加上环保限产及降准调税等利好消息的支撑,市场心态整体好转,预计短期钢材价格仍将保持震荡偏强的走势。受此影响,预计近期国内钢坯、废钢价格仍有上行空间,铁矿和焦炭虽有反弹,但受高炉限产影响,涨幅会相对偏小。

本期观点:钢厂采购增强 原料价格回升

时间:2018-5-4—2018-5-11

● 市场回顾——钢坯废钢大幅上涨,铁矿焦炭小幅回升;

● 成本分析——钢材市场全面走强,钢厂盈利继续扩大;

● 库存分析——钢厂采购力度增强,铁矿废钢库存上升;

● 综合观点——钢市短期继续向好,原料市场继续回升。

一、本周国内原料市场回顾

受下游需求回暖以及节日期间钢厂提价的影响,节后国内钢材市场价格整体上涨,钢厂盈利空间扩大,纷纷加大原料补库力度,钢坯、铁矿、废钢价格涨势有所扩大,焦炭价格也止跌回升,原料厂家惜售心理明显。

表1:国内主要原材料价格变动明细

注:方坯、铁精粉、焦炭均选取河北地区,废钢选取江苏地区,进口矿为北方港口澳矿(湿吨),煤炭为山西地区

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

受下游成品材价格上涨带动,本周国内市场钢坯价格持续上涨。截止本周五,唐山市场普碳方坯出厂价格升至3660元/吨左右,20MnSi方坯价格为3790元/吨左右,较上周五上涨100元。从需求情况看,本周唐山地区带钢企业开工率上升2%至82%左右,型材调坯企业开工率下降5至65%左右,建材调坯企业开工率上升8%至43%左右。目前北方部分钢厂钢厂仍处于限产状态,唐山当地钢坯供应量只能满足需求量的六成左右,整体供应依旧偏紧,库存较上周末下降3.5万吨至64万吨左右,部分厂商对后市仍持谨慎乐观态度。不过,由于近2周钢坯价格涨幅较快,下游接受力度有减弱趋弱,期货价格回落对心态上也造成一定影响,预计下周国内市场钢坯价格将以震荡运行为主。

铁矿石:

本周进口铁矿石市场小幅上涨,部分钢厂在月初成交略有好转。截止本周五,普氏62%粉矿价格为66.8美元/吨(CFR),较上周末上涨1.85美元/吨,贸易心态相对乐观,低价出货意愿不强。国产矿价格变动不大,河北地区铁精粉出厂价格保持655元/吨,安徽地区铁精粉出厂价格为590元/吨。目前,河北、江苏部分地区钢厂的高炉生产仍受到环保整治影响,铁矿石港存量重回1.6亿吨之上(节假日疏港量下降),成为矿价行情反弹的主要阻力。另外,近期美元指数持续回升,也将对矿价造成一定压力。预计下周进口矿价格将继续在65-70美元/吨之间震荡运行。

煤焦:

本周国内炼焦煤市场平稳运行。其中,山西柳林地区主焦煤出厂价格保持1460-1500元/吨,部分地方矿库存偏高,1/3焦煤报价下调20-50元/吨,瘦煤资源相对偏紧;河北唐山主焦煤、肥煤主流成交价格保持1450-1500元/吨。进口方面,澳洲峰景矿优质主焦煤对中国报价保持在185美元/吨(CFR),南方钢厂询盘有所增多。本周国内焦炭市场价格整体小幅反弹,北方主产区焦企报价普遍上调50元/吨左右。截止本周五,山西地区二级冶金焦价格回升至1600元/吨左右,河北和山东地区二级冶金焦价格在1750-1800元/吨,焦企基本无库存,不少厂家有意继续提价50元左右。预计下周国内焦炭价格将继续小幅反弹。

废钢:

4月下半月后螺纹钢价格逐步回升,电炉钢企业扭亏为盈,开工率逐步回升,纷纷提价补库,导致一些长流程钢厂收货困难,五一节后开始集中提价补库,涨幅普遍达到100元/吨左右。截止本周五,江浙市场重废主流价格保持2400-2450元/吨,部分主导钢厂的到货量只有4月份平均水平的70%左右;两湖、两广地区重废主流价格升至2300-2350元/吨,上涨50-80元。在北方地区,河北、山西市场重废价格上涨50元至2350-2400元/吨;东北市场重废主流价格上涨50元至2700-2750元/吨。目前,电炉钢企业利润空间又达到200-300元/吨,电炉钢产能利用率回升至60%以上,备货较为积极,部分废钢贸易商前期亏损较多,纷纷惜售挺价,一些钢厂提价后到货情况改善并不明显。预计下周国内市场废钢价格仍有50元/吨左右的上涨空间。 

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

注:上表选择的均为该区域内最有代表性的钢厂价格

三、国内钢厂成本和库存变化

本周进口矿和焦炭价格均略有上涨,废钢更是大幅反弹,推动国内钢厂生产成本整体走高。截止本周末,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为2780元/吨,较上周末回升39元/吨;短流程钢厂三级螺纹钢成本(按照50%电炉铁水比测算)为3255元/吨,较上周末上升60元/吨。本周国内钢材价格涨幅更大,钢厂盈利空间明显扩大。截止本周末,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为4167元/吨和4237元/吨,分别较上周末上涨169元/吨和100元/吨。对应1个月前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢毛利较上周180元至1377元/吨,热卷毛利增至1447元/吨,上涨111元左右。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),月初国内钢厂对于进口矿的补库力度有所加强;焦炭、废钢由于部分厂商惜售挺价,钢厂到货量略有下降,华东少数钢厂甚至几乎出现零到货的情况,被迫提价补库,废钢到货情况开始改观,焦企仍在观望。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

本周双焦基差逐步缩小,焦炭反弹迹象已现;期螺和期矿基差扩大,下半周后观望情绪加重,期货盘面调整可能将影响后期现货市场涨势。

表5:本周矿煤焦钢期货基差变化

五、综合观点

近期国内钢厂和社会库存持续下降,加上环保限产及降准调税等利好消息的支撑,市场心态整体好转,预计短期钢材价格仍将保持震荡偏强的走势。受此影响,预计近期国内钢坯、废钢价格仍有上行空间,铁矿和焦炭虽有反弹,但受高炉限产影响,涨幅会相对偏小。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2018/5/4

免责声明:本文仅代表作者本人观点,西本新干线网站刊登本文出于传递更多信息的目的,对文中陈述、观点判断保持中立,并不意味赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

法律提示:本内容系www.96369.net原创标记,转载、内容选择需经授权,若需授权必须西本新干线与作者本人取得联系并获得书面认可。如果私自转载本文,西本新干线保留一切追诉的权力,直至追究私自转载者的法律责任。

全国主要城市行情地图

涨跌看板

您认为下周(10月22日-10月26日)沪优质螺纹价格走势: