每月预警

2018年2月西本新干线钢铁原料价格指数走势预警报告

2018年01月26日12:27   来源:西本新干线
摘要:受春节假期及降雪天气影响,2月份国内原料市场供需都将有所萎缩,价格将以小幅波动为主。虽然1月份钢材价格跌幅较大,但目前钢厂尚有500-1000元/吨的利润空间,产量将继续保持较高水平,对原料市场需求相对稳定。根据目前钢厂原料的库存水平及采购半径,节后价格上涨的顺序可能依次是废钢——钢坯——铁矿——焦炭。

本期观点:供需双双减弱 原料小幅波动

时间:2018-2-1—2018-2-28

关键词:需求 资金 库存 产量

● 市场回顾——钢坯外矿废钢略降,焦炭大涨焦煤坚挺;

● 成本分析——钢厂利润大幅萎缩,电炉炼钢面临亏损;

● 库存分析——节前补库力度增大,铁矿煤炭库存上升;

● 综合观点——春节供需双双转淡,原料市场小幅波动。

一、本月国内原料市场回顾

受钢材价格回落影响,1月份国内钢坯、废钢、铁矿石市场均以小幅调整为主,市场库存量有所上升;焦炭价格冲高回落,不少地区降幅达10%左右,对炼焦煤价格上涨也形成一定阻碍。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

1月上中旬,国内钢坯市场价格延续回调态势,直发持续疲软,唐山普碳方坯出厂价格一度降至3470元/吨,较去年底下跌150元;中旬后,受钢材冬储补库带动,国内钢坯市场需求有所好转,市场库存回升至50万吨左右。截止1月底,唐山普碳方坯价格再度回升至3600元/吨左右,20MnSi方坯价格为3720元/吨,累计较去年底下跌80元。从需求情况看,截止1月底,唐山地区带钢企业的开工率在60%左右,较去年底上升10%;型材调坯企业开工率在35%左右,上升11%;建材企业开工率在35%左右,上升7%。目前钢坯市场供需依然偏紧,唐山地区钢坯供货量只能满足本地需求的65%左右。不过,考虑到2月份钢材市场需求将受到春节影响,部分中小钢厂提前放假过年,预计节前钢坯价格将以小幅波动为主,节后价格短期有小幅调整空间。

铁矿石:

1月份进口铁矿石市场总体高位震荡运行,矿价一直维持在74-78美元/吨(CFR)水平。在上半月,国内钢厂和贸易商普遍备货积极,即使是期货行情出现回调后,现货报价依旧坚挺。下半月后,随着钢材价格大幅回落,钢厂观望情绪加重,贸易商挺价意愿也有所减弱,市场实际议价空间有所拉大,矿价略有回落。截止1月25日,普氏62%粉矿价格为75.05美元/吨(CFR),累计较去年底上涨0.7美元。随着气温降低,块矿和球团矿成交量依然活跃,北方港口块矿库存下降明显,而一些低品矿的库存则继续上升。国产矿价格变化不大,河北地区铁精粉出厂价在725元/吨,较上月底下跌5元,当地矿山企业开工率降至30%左右;南方区域矿山出货暂时稳定,安徽地区铁精粉出厂价格在675元/吨,较去年底小涨10元。目前不少钢厂进口矿库存水平已经达到30天以上,基本完成冬储任务,而港口铁矿石库存量也重回1.52亿吨左右,预计2月起市场需求将逐渐转淡,价格以小幅震荡回落为主,70美元一线有较强支撑。

煤焦:

1月份国内炼焦煤市场总体呈现补库态势,部分大矿相继宣布提价。其中,山西柳林地区主焦煤出厂价格在1460-1500元/吨,临汾地区1/3焦煤价格上涨20-30元至1420-1450元/吨,山西焦煤集团铁路价格针对非长协户多数矿主焦煤及肥煤上涨80-100元,公路价格针对部分矿炼焦煤价格上调50-90元;山东地区多数煤矿将1/3焦煤、气精煤价格上调30元左右,现1/3焦煤主流价格在1150元/吨左右,主导煤矿库存继续下降;河北唐山主焦煤、肥煤主流成交价格在1450-1500元/吨,个别大矿将当地非协议户炼焦煤价格上调50元/吨。进口方面,澳洲峰景矿优质主焦煤对中国报价回落至208美元/吨(CFR),较上月底回落21美元,但仍高出国内同品质煤100-200元,询盘依然较少。尽管近期焦炭价格出现回落,但不少煤企认为当前资源趋紧,且前期价格相对偏低,对后市仍持较为乐观的态度。预计2月份国内炼焦煤市场价格将继续保持坚挺走势。

1月份国内焦炭市场高位回落,随着钢价回落以及利润萎缩,不少钢厂连续调低焦炭采购价格。截止1月底,山西地区二级冶金焦出厂价格已降至1800元左右,较去年底下跌350元,山东和河北地区二级冶金焦出厂价格降至2050-2100元/吨,下跌250-300元。目前国内钢厂焦炭库存水平多在10-12天,受大雪天气影响,近期焦炭主产地外运量明显受限,局部地区(如江西、江苏等)焦炭供货趋紧,预计在节前还有短暂补库需求。另一方面,由于近期煤价走势坚挺,焦企利润空间缩小至250元左右,对于继续降价多有抵触情绪。预计2月份国内焦炭市场价格将逐步止跌回稳。

废钢:

受钢材价格回落影响,1月份国内废钢市场价格也逐步走跌。由于石墨电极价格高挺,电炉钢面临亏损,不少钢厂重新提高电炉铁水比,导致废钢消耗量有所减少,转炉方面对于废钢的需求则相对稳定。截止1月底,江浙地区重废(>6mm)价格在2380-2430元/吨,边角料价格为2500-2550元/吨,较上月底下跌50-70元;两湖、两广地区重废主流价格下跌20-30元至2200-2280元/吨。在北方市场,河北地区重废价格下跌50元至2300-2350元/吨,辽宁地区重废价格下跌50元至2500-2550元/吨。随着各地雨雪天气增多,国内废钢资源供应量继续减少,贸易商多有挺价心理,南方不少钢厂1月下旬后到货情况不理想。另一方面,近期进口矿和焦炭价格跌势都有所趋缓,将对废钢价格形成支撑。预计2月份国内市场废钢价格总体将平稳运行,节后有望率先上涨。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本月国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

随着各原燃料价格整体走低,1月份国内钢厂生产成本有所下降。截止1月底,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为2857元/吨,较上月底下降95元/吨;短流程钢厂三级螺纹钢成本(按照50%电炉铁水比测算)为3243元/吨,较上月底下降23元左右,钢材市场在1月上半月跌幅较大,导致钢厂利润空间被明显挤压。截止1月底,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为4079元/吨和4160元/吨,分别较上月底下跌355元/吨和204元/吨。对应20天前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢毛利较去年底下降700元至1030元/吨左右,热卷毛利降至1100元/吨左右,下降650元左右。

表3:本月国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),1月份钢厂铁矿石和煤炭库存都有所上升,特别是进口矿库存上升明显,因此部分钢厂临近月底后已经开始转向以消耗厂内库存为主;焦炭和废钢受公路影响明显,钢厂库存稳中有降。

表4:本月国内钢厂原料库存变化

四、综合观点

受春节假期及降雪天气影响,2月份国内原料市场供需都将有所萎缩,价格将以小幅波动为主。虽然1月份钢材价格跌幅较大,但目前钢厂尚有500-1000元/吨的利润空间,产量将继续保持较高水平,对原料市场需求相对稳定。根据目前钢厂原料的库存水平及采购半径,节后价格上涨的顺序可能依次是废钢——钢坯——铁矿——焦炭。[文]西本新干线特邀评论员2018-1-26

免责声明:本文仅代表作者本人观点,西本新干线网站刊登本文出于传递更多信息的目的,对文中陈述、观点判断保持中立,并不意味赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

法律提示:本内容系www.96369.net原创标记,转载、内容选择需经授权,若需授权必须西本新干线与作者本人取得联系并获得书面认可。如果私自转载本文,西本新干线保留一切追诉的权力,直至追究私自转载者的法律责任。

全国主要城市行情地图

新闻排行

  • 日排行
  • 周排行
  • 总排行

涨跌看板

您认为下周(11月19日-11月23日)沪优质螺纹价格走势: