西本要闻

7月7日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2017年07月07日12:39   来源:西本资讯
摘要:进入高温季节后,钢材下游采购量明显有所萎缩。本周不少市场库存止跌反弹。期货方面分歧也较为明显,电弧炉新增产能释放预期是市场的潜在压力。此外,从往年情况看,7月份也是属于钢厂的检修密集期、环保督察的敏感期,后期钢厂产量多少会受到一定影响。综合以上因素,短期国内原料市场继续上涨的动力不足,预计下周铁矿石、钢坯、废钢都将以小幅震荡调整为主,煤焦相对稳定。

本期观点:钢厂检修增多 原料小幅震荡

时间:2017-7-10—2017-7-14

● 市场回顾——钢坯外矿震荡下跌,废钢大涨煤焦持稳;

● 成本分析——钢材价格小幅调整,钢厂盈利依然近千;

● 库存分析——前期快涨带动到货,铁矿废钢库存上升;

● 综合观点——夏休叠加环保检查,原料震荡调整为主。

一、本周国内原料市场回顾

受到钢材和期货市场调整的影响,7月初国内铁矿、废钢、钢坯价格均高开低走,煤焦市场也暂以观望为主,成交量较上周略有减少。考虑到目前钢厂高利润、高开工率的情况,多数原料企业对后市仍持谨慎乐观态度。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

经过6月份一波近400元的上涨行情后,下游采购谨慎心态渐浓,本周国内钢坯价格涨势明显受阻。截止本周四,唐山地区普碳方坯出厂价格为3280元/吨,20MnSi方坯价格为3440元/吨,较上周五回落10元。从需求情况看,本周唐山地区带钢企业的开工率下降2%至66%左右,型材开工率保持65%左右,建材开工率下降2%至43%左右。下半周后,唐山调坯企业出货明显趋缓,钢坯高价成交不畅,高于3280元/吨较难成交。在下游需求减弱以及期货市场短线调整的影响下,预计下周国内钢坯市场将以小幅震荡调整为主。

铁矿石:

本周进口铁矿石市场高开低走,虽然传出必和必拓下属矿山发生火灾的消息,但对市场的提振有限,而钢材和期货市场的回落对市场心态的影响显然更大,港口成交逐渐转淡。截止本周四,普氏62%粉矿价格降至63.3美元/吨(CFR),较上周四下跌1美元。国产矿方面,河北地区铁精粉出厂价格保持在655元/吨左右,而安徽、山东地区铁精粉出厂价格补涨了20-30元/吨,成交一般。近期国内钢厂高炉开工率仍保持高位,北方一些钢厂停产1年以上的高炉重新复产,铁矿总体需求情况尚可。从资源情况看,本周澳大利亚三大港口发货量达到117.35 万吨/日,较上周减少19.19万吨/日,但港口库存仍维持在1.44亿吨左右,依然对市场形成巨大压力,铁矿价格不具备持续上涨的条件。总体看,60美元左右是供需双方都能接受的水平,预计下周矿价将以小幅波动为主。

煤焦:

本周国内炼焦煤市场小幅波动。其中,山西柳林地区主焦煤价格保持1230-1250元/吨,长治地区部分瘦煤价格下跌20-30元。在山东地区,受到电煤和焦炭价格反弹带动,山东主导矿山气精煤价格上调30元左右。此外,针对二季度北方煤矿价格降幅偏大的情况,南方不少钢厂也对当地煤矿提出三季度降价的要求,但江苏、安徽、江西等地煤矿认为焦炭价格企稳有利煤炭后市,普遍有挺价心理。进口市场小幅波动,澳大利亚峰景煤对我国出口报价为160.75美元/吨(CIF),较上周五回落0.25美元/吨。焦炭方面,6月底山西焦企召开市场研讨会,决定在7月10日前维持价格稳定,10日后视市场情况再行调整。目前,山西地区二级冶金焦价格在1500元/吨左右,河北和山东二级冶金焦出厂价执行1670-1690元/吨,与上周末持平。虽然本周钢价略有调整,但钢厂利润依然可观,而焦企一般利润仅在50元左右,不少厂家仍有提价意向。预计下周国内焦炭市场总体稳定,北方局部地区小幅上涨。

废钢:

本周国内废钢市场价格先涨后跌。周初沙钢等主导钢厂采购价大涨100-150元/吨,但随着钢材市场逐步调整,下半周部分钢厂采购价格再度回调30-70元。截止本周四,江浙地区重废(>6mm)价格升至1730-1800元/吨,边角料价格为1850-1900元/吨,较上周末上涨100-120元/吨;两湖、两广地区重废主流价格上涨50元左右至1620-1650元/吨,整体成交一般;河北、辽宁地区重废价格上涨50-80元至1850-1900元/吨。虽然近期废钢的涨势受到钢价、矿价调研的影响,但总体需求情况依然较好,从石墨电极价格连续大涨也能看出电炉对于废钢的需求正在恢复,加上出口市场大增的拉动,供应商对后市都相对看好。预计下周国内废钢市场将以小幅震荡为主。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

注:上表选择的均为该区域内最有代表性的钢厂价格

三、国内钢厂成本和库存变化

随着进口矿价格再度调整,本周国内钢厂生产成本小幅下降。截止本周四,年产能大于1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2821元/吨,较上周末增回落7元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2788元/吨,较上周末回落6元/吨;年产能小于500万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2722元/吨,较上周末回落5元/吨。本周国内钢材市场小幅震荡,截止周四,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为3802元/吨和3677元/吨,分别较上周末上涨37元/吨和上涨53元/吨。对应20天前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢盈利增加至1068元/吨,热卷盈利约943元/吨,较上周扩大160元左右。若按当期成本计算,螺纹钢盈利约980元/吨,热卷盈利855元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),在6月下旬大幅提价刺激下,本周钢厂库存情况普遍有所改善,外矿、废钢库存都有所上升;煤焦方面钢厂仍占据主导,库存控制在偏低水平。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

经过前两周快速拉涨后,本周矿煤焦钢期货转入窄幅震荡整理的格局,短期期货压力区资金抛压较重,支撑区内空头压盘力度较弱、多头主动支撑挺价。预计下周仍是震荡整理走势为主。

表5:本周矿煤焦钢期货基差变化

五、综合观点

进入高温季节后,钢材下游采购量明显有所萎缩。本周不少市场库存止跌反弹。期货方面分歧也较为明显,电弧炉新增产能释放预期是市场的潜在压力。此外,从往年情况看,7月份也是属于钢厂的检修密集期、环保督察的敏感期,后期钢厂产量多少会受到一定影响。综合以上因素,短期国内原料市场继续上涨的动力不足,预计下周铁矿石、钢坯、废钢都将以小幅震荡调整为主,煤焦相对稳定。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2017/7/7

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