一、【华东钢市：期货暴跌 钢价大跌】

点评：上周五夜盘，大宗商品期货突然巨震，黑色系期货也全线暴跌，获利盘纷纷出逃。周末，多数商家操作谨慎，市场报价纷纷回落。上周末全国出现大范围空气污染，河北唐山等地焦化、轧钢等停产48小时。周一，多数商家因期货暴跌心有余悸，市场报价小幅松动，终端采购明显放缓，南昌、南京、上海、合肥等地均下跌20-50元/吨。周二，部分调价钢厂均以下调为主，午后黑色系期货大幅跳水，其中热卷、螺纹、矿石等跌停，焦炭重挫8.56%。杭州大幅下跌80-100元，其余主要钢市下跌30-50元/吨。马钢三钢轧从15日开始检修5天左右。周三，方大特钢、马钢、南钢等钢厂价格政策下调60-110元/吨，市场报价继续惯性下跌。沙钢通知11月2期建材资金请于11月20日前及时到账，要求20日前提清货物，11月3期资源在11月20日前到款奖励10元/吨。周四，华东开始大范围降温降雨，让低迷钢市更显冷清，午后因期螺震荡翻红，各地报价跌后反弹20元/吨左右。另外，永钢计划18-27日对棒材五厂进行检修。截至周五早盘，华东七大钢市高线平均涨跌幅较上周五大跌122.86元/吨，螺纹平均涨跌幅较上周五大跌142.86元/吨，盘螺平均涨跌幅较上周五大跌124.29元/吨。

钢材产量方面，10月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别6851万吨、5876万吨和9768万吨，同比分别增长4%、3.6%和4.1%；日均产量分别为221万吨、189.55万吨和315.1万吨，较9月份日均产量分别下降2.74%、4.14%和3.63%。环保方面，16日至20日，华北、黄淮、关中地区将出现大范围空气重污染过程。唐山从17日起将重污染预警由黄色三级响应升级为橙色预警二级响应（其中机动车限行措施从17日7时起执行）解除另行通知。17日夜间，石家庄市政府紧急通知11月17日到12月31日，主城区实行机动车单双号限行，钢铁等７大行业全部停产，各单位错时上下班。期货方面，国内商品期货交易所正考虑暂停黑色系品种夜盘交易。 “有关暂停黑色系商品夜盘交易的问题还要讨论，目前尚未明确。行业确实有这样的声音，所以各家交易所要讨论一下。”该知情人士称。天气方面，未来几日北方地区将出现雨雪降温天气，黄淮东部、江汉东部、江淮、江南北部、华南南部及四川盆地西部等地有小到中雨或阵雨，局地有大雨。预计，下周华东地区钢市行情呈现弱势调整为主。

（一）下图为2015年2月25日-2016年11月18日杭州西本优质品市场价格走势图：

（二）下图为2015年3月11日-2016年11月11日沙钢调价走势图：

二、【华东钢厂：钢价大跌 钢厂下调】

点评：从调价方面来看，本周初黑色系期货连续暴跌，各地商家信心丢失，终端采购力度放慢，钢市报价连续下跌。受此影响，本周调价钢厂多数连续下调。其中马钢17日和18日连续对螺纹下调60元/吨，二天累计对螺纹下调120元/吨；南钢17日对螺纹下调40元/吨，18日再下调70元/吨，二天累计对螺纹下调110元/吨；马长江对合肥螺纹17日下调80元/吨，18日再下调20元/吨，二天累计对螺纹下调100元/吨。方大特钢17日对螺纹大幅下调110元/吨，18日再下调30元/吨，二天累计对螺纹下调140元/吨。福建三钢因按旬出价格政策，16日因市场差价小幅上调。

从检修方面来看，目前钢厂一方面受焦煤、焦炭、矿石和废钢等原料成本价格上涨，不断加大钢厂生产成本，尤其是没有焦化厂的钢企，不但没有盈利反而亏损严重。另一方面，受钢市价格短期触顶连续回落，商家提货备货明显低迷，钢厂库存出现滞压和增多。因此，本周华东又有钢厂加入检修“阵营”。 据悉，18日永钢对棒材五厂进行检修，检修时间为11月18日-暂定11月27日，预计影响螺纹钢产量0.3万吨/天；马钢从15日开始对三钢轧进行停产检修5天左右，二钢轧后期可能检修；沙钢10日至27日的一条螺纹产线继续处于停产中，日均影响产量2000吨。

永钢：1-9月份，累计实现销售收入207亿元、利税12.15亿元、利润9.37亿元。在生产上，优化矿粉结构，降低原料和炼钢成本，降低吨钢成本11.9元。运输上较2015年吨钢汽修费、油费、人工及附加费分别减少了272元、407元、290元，企业内物流实际发生费用减少969万元。1月-9月份，永钢新增出口国家3个，累计出口国家和地区达96个，各类优质钢材出口总量达199.65万吨，其中43%左右为优特钢。主导产品包括高钢级螺纹钢，冷镦钢线材、帘线钢、轴承钢、弹簧钢、齿轮钢、锅炉用钢、钢锭、碳结钢、低合金钢等特钢，航空、船用、石油、核电、风电用高端精密模锻件，以及卷钉、普钉等金属制品，并提供钢筋剪切加工配送服务。

三、【华东库存：减产检修 库存下降】

点评：本周原料价格依然大幅上涨，钢厂生产成本持续升高；而钢市行情却大幅下跌，钢厂利润受到双重挤压，部分钢厂在调节品种生产同时，本周马钢、沙钢、永钢、河钢唐钢、三钢等众多钢厂加入检修行列。据有关统计，240家样本钢铁企业高炉统计中，开工率在76.92%，环比下降0.43%，产能利用率82.09%降0.1%。据统计局数据，1-10月份我国粗钢、生铁和钢材累计产量分别为67296万吨、58635万吨和94829万吨，同比分别增长0.7%、0.1%和2.4%。10月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别6851万吨、5876万吨和9768万吨，同比分别增长4%、3.6%和4.1%；日均产量分别为221万吨、189.55万吨和315.1万吨，较9月份日均产量分别下降2.74%、4.14%和3.63%。

纵观全国市场，本期全国35个主要市场螺纹钢库存量为390.6万吨，减少3.9万吨，降幅为0.77%；线材库存量为82.4万吨，减少0.4万吨，降幅为0.25%。而从全国线材、螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板五大品种库存总量来看，本期全国综合库存总量为850.7万吨，较前一周减少13.9万吨，降幅为1.59%。总体来看，全国钢材市场库存连续第五周下降，目前的库存水平较去年同期降低8.87%。房地产方面，1-10月份，全国房地产开发投资83975亿元，同比增长6.6%，增速比1-9月份加快0.8个百分点，比上年同期加快4.6个百分点。房屋新开工面积137375万平方米，同比增长8.1%。全国商品房销售面积120338万平方米，同比增长26.8%，其中住宅销售面积增长27.0%。

四、【炉料市场：焦炭大涨 钢坯回落】

备注：本周五钢坯报价截止午后16：00，尾盘价格可能存在调整。

点评：从钢坯市场来看，上周末唐山钢坯累计下跌20元/吨，周一钢坯保持平稳，周二钢坯下跌20元/吨，周三唐山钢坯下跌60元/吨，周四唐山钢坯保持平稳，周五唐山钢坯平稳，截止周五发稿，钢坯含税价报2440元/吨，较上周五收市价大跌100元/吨。港口矿石库存：本周全国主要港口铁矿石库存统计为11135万吨，较上周五统计增加226万吨，其中澳矿5849万吨，巴西矿2522万吨，贸易矿3445万吨，球团164万吨，精粉421万吨，块矿1592万吨，日均疏港总量276.9万吨/天。据悉，近期到港资源增多，港口统计库存整体增加，疏港方面，华北及华东区域发运近几天明显好转。

从焦炭价格方面，近日河北、山东焦炭普涨150元/吨；16日，湖南华菱集团焦炭采购基价上调300元/吨，执行准一到厂2200元/吨，阳春2300元/吨，另保量加计划奖最高100元/吨；内蒙古神华乌海能源11月17日18：00起焦炭上调150元/吨，执行二级冶金焦唐山国铁含税承兑到站价2170元/吨。17日昆钢焦炭采购价涨300元/吨，品级焦A14.5，S0.6干基到厂含税价2610元/吨，16日执行。据悉，部分钢厂难以接受，但钢厂焦炭库存偏低，紧张局面未见好转，远低于正常冬储水平。

从生产焦煤来看，一是国有大矿山确保安全生产，产量较前期均有不同程度下降，基本全是保长协及重点户发运，停止地销；二是本省电厂库存持续低位，政府协调保电煤，洗精煤量受限，当前国家政策因素确实不容忽视，工作重心放到关乎民生问题的动力煤上。统计局数据，1-10月份我国焦炭产量37176万吨，同比下降0.8%；10月份我国焦炭产量3993产量，同比增长7.3%。1-10月份我国原煤产量273932万吨，同比下降10.7%；10月份我国原煤产量28185产量，同比下降12%。

五、【部分要闻】

中钢协：10月，全国生产粗钢6850.78万吨，同比增长4.00%，日产220.99万吨，日产环比下降2.75%；累计生产粗钢67296.00万吨，同比增长0.73%，累计日产220.64万吨。中钢协会员钢铁企业本月生产粗钢5435.50万吨，同比增长3.72%，日产175.34万吨，日产环比下降1.17%；累计生产52327.60万吨，同比下降0.23%，累计日产171.57万吨。

能源局：11月16日，国家能源局发布10月份全社会用电量等数据。10月份，全社会用电量4890亿千瓦时，同比增长7.0%。1-10月，全国全社会用电量累计48776亿千瓦时，同比增长4.8%。

房地产：1-10月份，全国房地产开发投资83975亿元，同比增长6.6%，增速比1-9月份加快0.8个百分点，比上年同期加快4.6个百分点。房屋新开工面积137375万平方米，同比增长8.1%。全国商品房销售面积120338万平方米，同比增长26.8%，其中住宅销售面积增长27.0%。

工信部：11月14日工信部正式印发钢铁工业调整升级规划（2016—2020年），规划提出，到2020年，粗钢产能净减少1亿—1.5亿吨；创新驱动能力明显增强，能源消耗和污染物排放全面稳定达标，总量双下降；培育形成一批钢铁智能制造工厂和智能矿山；产品质量稳定性和可靠性水平大幅提高，实现一批关键钢材品种有效供给。

汽车：10月，汽车产销比上月略增，同比保持快速增长。1－10月，汽车产销同比呈较快增长，增幅明显高于上年同期。10月，汽车生产258.6万辆，环比增长2.2%，同比增长17.6%；销售265.0万辆，环比增长3.6%，同比增长18.7%。

造船：1-10月份，全国造船完工2821万载重吨，同比下降14.2%。承接新船订单1883万载重吨，同比下降7.6%。10月底，手持船舶订单10602万载重吨，同比下降20.6%，比2015年底下降13.8%。

南京：11月15日，南京市国土局要求购地资金(包括土地竞买保证金、定金及后续土地出让价款)必须为竞买人的自有资金，不得为银行贷款、信托资金、资本市场融资、资管计划配资、保险资金等违规资金。

三钢：11月15日，罗源县的福建闽光钢铁有限公司车间内，总投资2.8亿元的高速棒材项目正式投产，年产可达60万吨，可新增年销售收入16.8亿元。高速棒材生产线主要生产多种规格的高精度螺纹钢，特别是大规格直径螺纹钢的生产，填补了国内同类设备生产工艺空白。