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2016年10西本新干线钢铁原料价格指数走势预警报告

2016年09月30日12:31   来源:西本新干线
摘要:10月份国内钢材产量下降的可能性较大,且后期汽运限载政策可能适度松绑,四季度国外铁矿以及国内煤矿也有增产的迹象,预计原料市场压力将逐渐显现。更为重要的是,目前不少长材生产厂家再度处于亏损状态,对于原料价格继续上涨显然是难以接受的。预计10月份国内焦炭和炼焦煤涨势将明显趋缓,下半月后局部地区有小幅调整的可能;废钢、进口矿价格总体是震荡偏弱,均价低于9月份水平。

本期观点:钢厂转盈为亏 原料偏弱震荡

时间:2016-10-1—2016-10-31

关键词:需求 成本 产量 政策

● 市场回顾——外矿废钢震荡调整,焦煤焦炭涨势不减;

● 成本分析——钢材价格小幅阴跌,长材企业转盈为亏;

● 库存分析——汽运限载影响到货,原料库存整体下降;

● 综合观点——钢材市场量价齐跌,煤焦趋稳铁矿偏弱。

一、本月国内原料市场回顾

9月份国内原料市场走势分化,煤焦现货供应依旧紧张,价格继续大幅上涨,再创近2年新高;铁矿石、废钢、钢坯受钢价回落影响明显,价格多以小幅震荡下跌为主,下游用户多持观望态度,即使下旬后汽车运输成本提高,价格也上涨乏力。

表1:国内主要原材料价格变动明细


本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

由于下游型材、带钢市场需求不振,9月份国内钢坯市场价格持续震荡下跌。截止9月底,唐山市场普碳方坯出厂价格降至2120元/吨,20MnSi方坯价格为2280元/吨,较8月底下跌120元/吨,虽然下旬限载后,从昌黎发货至丰润、玉田运费较原先上升20元左右,但也无力托起价格走强。在南方市场,江苏地区20MnSi方坯价格降至2230元/吨,较8月底下跌220元/吨。从需求情况看,截止9月下旬,唐山地区带钢调坯企业开工率在80%左右,型材企业开工率在65%左右,建材企业开工率保持在35%左右,都较月初下降2-3%。不过,目前唐山地区钢坯现货资源依然不多,市场库存在35万吨左右,较8月底小幅下降,一些有现货的贸易商报价高出钢厂出厂价80-100元/吨。预计国庆后,市场整体需求难有明显起色,价格将在2050-2150元/吨区间内震荡运行。

铁矿石:

9月份国内铁矿石价格小幅波动。上中旬市场成交依旧疲软,价格以小幅下跌为主,普氏62%粉矿价格最低降至55.1美元/吨(CIF),较8月底下跌3.9美元/吨,下旬后由于汽运成本上升,另有不少司机停运观望,导致市场现货趋紧,价格小幅回升至55.85美元/吨(CIF)。国产矿价格也稳中有降,河北地区铁精粉出厂价格降至620元/吨左右,较8月底下跌10元;安徽地区铁精粉出厂价格累计下跌35元/吨,现执行515元/吨。10月份国内钢厂生产必然将受到国庆长假的影响,加上四季度各地去产能压力增大,预计日均产量至少将下降3-4万吨。同时,目前华北部分地区及港口都在商议调整限运的标准,以期能更接地气,铁矿资源供应压力有望缓解。预计10月份进口矿价格将主要在52-57美元/吨之间运行,国产矿价格将继续小幅调整。 

煤焦:

受国内资源紧张及国际价格大涨提振,9月份国内炼焦煤价格大幅补涨。其中,山西、河北大矿都至少2度提高出厂价格,主焦煤、肥煤累计涨幅达到100-150元/吨,主流出厂价格升至880-960元/吨。进口煤由于澳洲发货受到气候和罢工的影响,价格强劲上涨,峰景煤价格升至209.5美元/吨(CIF),较8月底大涨62美元/吨,但中国沿海买家多持观望态度,现货高价成交以印度方面客户为主。煤价大幅上涨明显提振了焦炭市场的信心,由于钢材价格出现调整,月初不少焦企还对涨价缺乏足够信心,但随着煤价持续走强,且运输成本上升,各地焦炭价格也纷纷大幅上涨。截止9月底,山西临汾、河北唐山地区二级冶金焦出厂价格分别升至1280元/吨和1450元/吨,较8月底上涨220元/吨和130元/吨,河北部分焦企计划10月初再涨50元/吨左右。不过,目前焦化企业盈利已明显盖过钢厂,特别是不少长材企业已经亏损,对涨价有抵触情绪,预计10月份国内焦炭价格继续全面上涨的难度较大,局部地区可能小幅补涨,而炼焦煤整体供应形势依旧偏紧,发改委抑制煤价措施目前仅针对动力煤,预计主产区炼焦煤价格仍有50-80元上涨空间。

废钢:

9月上半月,国内废钢市场价格持续小幅下跌,各地钢厂废钢采购价格普遍下调30-50元/吨,受G20峰会及环保整顿影响,华东、华北不少小电炉钢厂暂停生产,需求有所减弱,部分贸易商压价清货。中秋节后,随着各地小电炉钢厂复产补库,加上运费上涨,华北及南方地区废钢价格小幅反弹。截止9月底,江浙沪地区重废(>6mm)价格降至1530-1550元/吨,边角料价格为1600-1650元/吨,较8月底下跌30元左右;河北市场重废价格在1500-1510元/吨(不带票),下跌50元左右。两湖、两广地区重废主流价格保持1460-1540元/吨,下跌50-60元/吨。近期国内螺纹钢、型材价格持续回落,小电炉钢厂利润空间缩小,加上来自环保和去产能的压力,主动停产企业增多。预计10月份国内废钢价格将以小幅震荡下跌为主。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本月国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

虽然9月份铁矿价格有所下跌,但煤焦价格涨势强劲,国内钢厂生产成本继续保持上升态势。截止9月底,年产能大于1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2634元/吨,较上月底上升49元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2604元/吨,较上月底上升48元/吨;年产能小于500万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2544元/吨,较上月底上升46元/吨。9月份国内钢材市场成交转淡,价格持续阴跌。截止9月底,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别达到2528元/吨和2839元/吨,较上月底下跌74元/吨和72元/吨。对应20天前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢已亏损50-70元/吨,热卷盈利缩小一半至240元/吨左右。

表3:本月国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),由于钢材价格持续下跌,9月份国内不少钢厂对后市并不看好,以谨慎采购为主,下旬后是受到汽运限载的影响,不少钢厂进口矿和煤焦到货量较前期减少20%-30%。

表4:本月国内钢厂原料库存变化

四、综合观点

参考往年情况,10月份国内钢材产量下降的可能性较大,且后期汽运限载政策可能适度松绑,四季度国外铁矿以及国内煤矿也有增产的迹象,预计原料市场压力将逐渐显现。更为重要的是,目前不少长材生产厂家再度处于亏损状态,对于原料价格继续上涨显然是难以接受的。预计10月份国内焦炭和炼焦煤涨势将明显趋缓,下半月后局部地区有小幅调整的可能;废钢、进口矿价格总体是震荡偏弱,均价低于9月份水平。[文]西本新干线特邀评论员 谦文2016-9-30

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