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2016年6月西本新干线钢铁原料价格指数走势预警报告

2016年05月27日11:14   来源:西本资讯
摘要:目前国内扁平材企业仍有一定利润空间,钢厂快速增产后又马上减产的可能性较小,因此6月份大中型钢厂产量将继续保持高位,铁矿石和焦炭市场仍是刚性需求,价格将以小幅调整为主。相较而言,不少长材企业目前再度转亏,6月份又属于建材市场的传统淡季,许多小电炉钢厂及调坯轧材企业经营压力较大,届时部分厂家可能将被迫限产停产,对钢坯和废钢市场需求产生负面影响,走势相对偏弱。

本期观点:钢厂面临亏损 原料震荡下跌

时间:2016-6-1—2016-6-30

关键词: 钢价 需求 成本 产量

● 市场回顾——钢坯铁矿大幅回落,焦炭趋稳煤炭补涨;

● 成本分析——钢材价格持续下跌,长材企业由盈转亏;

● 库存分析——钢厂普遍谨慎采购,原料库存稳中有降;

● 综合观点——原料总体震荡下跌,钢坯废钢相对偏弱。

一、本月国内原料市场回顾

受钢材价格持续下跌影响,5月份国内钢坯、废钢、进口矿价格均大幅回落,降幅均达到25%左右;焦炭市场经月初小涨后,上涨动力也逐渐减弱;炼焦煤市场资源偏紧,继续补涨50-100元/吨。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

5月份国内钢坯市场持续走弱,唐山世园会限产令结束后,当地不少轧材企业并未马上复产,成交相对平淡,国外订单也逐渐减少,价格几乎呈断崖式下跌。截止5月底,唐山市场普碳方坯出厂价格降至1900元/吨,20MnSi方坯价格2020元/吨,较4月底下跌590元/吨。江苏市场调坯企业20MnSi方坯采购价格降至2030元/吨,下跌570元/吨。从需求情况看,目前唐山地区型材调坯厂家开工率已降至50%左右,较4月底下降20%;带钢调坯企业开工率下降5%至70%左右;建筑钢材调坯企业开工率下降5%至40%左右。在近期钢材价格持续回落影响下,调坯企业销售压力增大,库存有所增多,采购较为谨慎。另一方面,目前钢坯价格已处于较低水平,市场库存仍维持在20万吨左右的历史低位,贸易商多有惜售情绪,因此5月下旬后市场价格一直围绕1900元/吨窄幅波动。考虑到目前原料价格已经开始全面下跌,预计6月上半月钢坯价格仍有一定调整空间,支撑位在1750元/吨左右,下半月市场后有望触底反弹。

铁矿石:

5月份国内钢厂高炉开工率继续上升,但迫于大宗商品期货跳水和钢价持续回落的压力,5月份进口矿市场呈震荡下跌走势,截止5月底,普氏62%粉矿价格降至50.5美元/吨(CIF),较4月底下跌15.35美元/吨。港口现货多集中在少数大户手中,在矿价跌破55美元/吨后,由于亏损加剧,挺价情绪增强,一些小贸易商也在尝试小批量抄底,因此下旬后港口现货跌势逐渐趋缓。国内矿价格总体以跟跌为主,跌幅小于进口矿,至月底,河北和安徽地区铁精粉价格分别回落至515-530元/吨,较4月底下跌50-60元/吨,钢厂采购量依然不多。目前国内港口铁矿石库存已达到1亿吨以上,但这主要是建立在5月下半月不少钢厂放缓采购消耗存货基础上的,而巴西和澳大利亚发货量暂时仍没有明显增加的迹象,只要6月份钢厂没有出现明显减产,铁矿石市场供需仍相对平衡。预计6月初,国内钢厂有一波补库,矿价将在50美元左右震荡,此后将再度小幅下跌,但幅度有限,支撑位在43-45美元/吨。

煤焦:

5月份国内煤炭市场大幅补涨,冀中能源、开滦煤业、山西焦煤、兖矿集团等主导煤矿出厂价普遍上调50-100元/吨。近期各地加大对煤炭企业控产整治的力度,山西、内蒙古地区煤炭发货量大减,资源供应趋紧,5月份山西一些地方矿炼焦煤出厂报价累计涨幅达到150元以上。进口方面,5月底澳大利亚峰景主焦煤价格回落至94.5美元/吨(CIF),较4月底下跌5.5美元/吨,由于国产煤供应减少,进口市场成交有所增加。在煤炭价格大涨以及钢厂增产的共同推动下,5月初国内焦炭市场继续保持升势,各地价格上涨50-100元不等,山西临汾、河北唐山地区二级冶金焦出厂价格分别升至900元/吨和1060元/吨。中下旬后,随着钢材价格下跌,焦炭市场涨势明显受阻,月底河北部分中小钢厂迫于成本压力,要求焦化企业降价30-50元/吨。目前焦炭市场累计涨幅已远高于钢材和铁矿等品种,在钢材市场相对疲软的局面下,预计6月份价格将至少回落50-80元/吨,进而压制炼焦煤市场的涨势。

废钢:

随着建筑钢材市场持续走弱,电炉钢厂利润被快速蚕食,5月份国内废钢市场需求明显转淡,钢厂频繁下调采购价格,大部分地区累计降幅达到250-400元/吨。截止5月底,江浙沪地区重废(>6mm)价格降至1260-1300元/吨,边角料价格为1370-1400元/吨,较4月底下跌400元/吨左右;河北市场重废价格降至1250-1270元/吨(不带票),下跌150元。两湖、两广地区重废主流价格降至1230-1300元/吨,下跌250元。目前不少小电炉钢厂已处于亏损状态,部分企业从5月下旬起暂停采购,市场整体需求趋弱,废钢与钢材的价差快速缩小。预计6月份国内废钢价格将以小幅震荡下跌为主。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本月国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

随着铁矿石价格回落,5月份国内钢厂生产成本有所下降,但由于焦炭价格坚挺,成本降幅相对有限。截止5月底,年产能大于1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2343元/吨,较上月底下降111元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2306元/吨,较上月底下跌105元/吨;年产能小于500万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2233元/吨,较上月底下跌94元/吨。5月份国内钢材价格由于需求减弱、政策转向等因素影响,价格持续下跌,不少钢厂由盈转亏。截止5月底,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为2265元/吨和2599元/吨,分别较上月底下跌715元/吨和520元/吨。对应20天前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢亏损约100-150元/吨,热卷盈利约150-200元/吨。

表3:本月国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),5月份国内钢厂原料库存多有下降,但情况各有不同。其中,进口矿库存下降最为明显,这主要是钢厂在钢价快速下跌过程中保持观望态度,以消耗库存为主;煤焦库存稳中有降,主要还是由于近期煤焦资源供应紧张所致;废钢库存小幅下降,主要是一些电炉钢厂亏损后暂停生产,拉低了平均水平,主导钢厂库存则相对稳定。

表4:本月国内钢厂原料库存变化

四、综合观点

目前国内扁平材企业仍有一定利润空间,钢厂快速增产后又马上减产的可能性较小,因此6月份大中型钢厂产量将继续保持高位,铁矿石和焦炭市场仍是刚性需求,价格将以小幅调整为主。相较而言,不少长材企业目前再度转亏,6月份又属于建材市场的传统淡季,许多小电炉钢厂及调坯轧材企业经营压力较大,届时部分厂家可能将被迫限产停产,对钢坯和废钢市场需求产生负面影响,走势相对偏弱。[文]西本新干线特邀评论员 谦文2016-5-27

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