西本要闻

11月8日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2019年11月08日15:44   来源:西本新干线
摘要:进入十一月后,国内钢市迎来一波反弹行情,根本原因是受环保、进博会等因素影响,区域钢厂产能没有得到充分释放;而需求端强于预期,叠加黑色系期货低位反弹,市场库存出现断档,华东、华南等地强势带动全国市场回涨。不过,随着冬季的临近,各地需求分化将更为明显,在资源流动性加快后,部分市场供应紧张的局面将逐步得到缓解,在这种预期下,价格上行的高度也受到抑制。此外,本周黑色系期货冲高回调,对市场心理层面也有一定影响。目前来看,东北、华北市场压力逐步加大,但华东、华中、华南和西南地区供需矛盾并不突出,缺货和刚需都对钢价形成支撑。基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:涨势放缓,高位震荡。具体来说,西本钢材指数下周将在4030-4090元区间运行。

本期观点: 资源紧缺 高位震荡

时间:2019-11-11—2019-11-15

预警色标:蓝色

●市场回顾:需求保持韧性,钢价震荡走强;

●成本分析:原料涨跌互现,成本支撑减弱;

●供需分析:钢厂检修增多,区域供给偏紧;

●宏观分析:冲刺年度目标,经济合理增长。

●综合观点:进入十一月后,国内钢市迎来一波反弹行情,根本原因是受环保、进博会等因素影响,区域钢厂产能没有得到充分释放;而需求端强于预期,叠加黑色系期货低位反弹,市场库存出现断档,华东、华南等地强势带动全国市场回涨。不过,随着冬季的临近,各地需求分化将更为明显,在资源流动性加快后,部分市场供应紧张的局面将逐步得到缓解,在这种预期下,价格上行的高度也受到抑制。此外,本周黑色系期货冲高回调,对市场心理层面也有一定影响。目前来看,东北、华北市场压力逐步加大,但华东、华中、华南和西南地区供需矛盾并不突出,缺货和刚需都对钢价形成支撑。基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:涨势放缓,高位震荡。具体来说,西本钢材指数下周将在4030-4090元区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格整体上行,截至11月8日,西本指数报在4060,较上周末上调80;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3810元/吨,较上周末上调70;而沪上优质盘螺代表规格报价4190吨,较上周末上调60元/吨。

市场反馈,本周为上海进博会主展期,受交通管制影响,物流运输受限,市场到货明显减少。而周边工地施工正常,需求表现不错,叠加期螺回涨,本地现货价格累计上涨60-80元/吨。当前库存处于年内低位,部分规格出现短缺,因此短期价格易涨难跌。不过临近周末,期螺冲高回落,商家心态趋于谨慎,价格上行之势逐步放缓。且时值11月,在淡季效应影响下,下游需求难以持续放量,在资源到货恢复正常后,价格或呈现波动。

3、全国市场方面

根据西本新干线监控的交易数据显示,本周全国大部分地区建材价格上涨,具体来看各地表现:

北京市场:本周北京市场现货价格稳中偏强,较上周末小幅上涨20元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4250元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3670-3690元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3680元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹3660-3670元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3810-3820元/吨。

本周市场到货量相对减少,成交表现较为稳定,规格短缺现象依旧,但受后市预期悲观影响,代理商心态谨慎,基本出货为主,现货价格小幅反弹20元/吨左右。另外受资源规格短缺影响,目前市场主流资源大小规格级差缩小至20元/吨;盘螺级差本周调整到150元/吨左右。考虑到北方需求逐步减弱,市场信心不振,商家出货为主,预计下周北京市场盘整走弱为主。

杭州市场:本周杭州市场大幅上涨,截至周五,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3800-3820元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3770-3800元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺和线材价格4250元/吨;合格品螺纹售价在3740-3780元/吨,线材和盘螺4050元/吨左右。

近日江苏等地大气污染加重,为配合上海进博会开幕,周边马钢、中天、南钢、永钢、莱钢、新兴铸管等多家钢厂临时停产检修,市场供应缩减;同时,下游施工赶进度,需求超预期释放,现杭州螺纹库存已降至25万吨左右,多数代理商库存处于低位,规格缺货现象普遍。本周初至周三,杭州市场报价持续上涨周四以后,受黑色系期货回调影响,市场报价止涨微调。目前,杭州市场需求强劲,预计下周市场高位波动。

广州市场:本周广州市场建材价格上涨。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4330元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4290-4330元/吨 ;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4190-4250元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4080-4160元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4240-4260元/吨。

据市场反馈,本周广州市场价格上行主要受到以下因素影响:1、外围市场价格趋强,示范效应明显,并推动区域价差缩小;2、本地主导钢厂积极推涨,如:韶钢就多次调价,累计涨幅惊人;3、自10月下旬开始,下游需求旺盛,螺纹钢部分规格货紧价扬;4、外地资源到货量不及预期,社会库存处于消化阶段。综合来看,目前,下游需求不错,钢厂强势推涨,贸易商心态较好,如果没有利空突袭,预计短期内广州市场价格还会强势运行。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内大部分建筑钢出厂价格上调,其中华东地区部分钢厂多次上调,累计涨幅较为可观。受环保限产影响,近期钢厂产量下滑,市场供应出现阶段性短缺,出厂价格主动推高,拉动市场整体走强。

据中钢协统计数据显示,2019年10月中旬重点钢企粗钢日均产量195.37万吨,旬环比增加6.48万吨,增长3.43%。2019年10月中旬重点钢铁企业钢材库存量为1326.92万吨,旬环比增加80.41万吨,上升6.45%。具体到建材方面,近期河北、山东、安徽、江苏等地产量均有不同程度的减少。

2、原材料

本周国内原料价格涨跌互现,其中钢坯、废钢价格小幅上调,焦炭、铁精粉震荡回落。分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格震荡上调。从上周末开始,受河北省等地大气重污染预警,唐山等地部分钢企执行限产影响,钢坯市场销售相应缩量,主要钢坯库存小幅回升。但经销商在低库存支撑下,挺价意愿强烈,对普碳钢坯执行3330元的锁价。本周,随着黑色系商品期货走强,以及螺纹钢等成品材价格逐日上涨,钢坯报价连续二日小幅推涨。本周四,黑色系商品期货集体转弱,钢坯厂家略显谨慎,市场报价小幅回调。预计下周国内钢坯市场行情以窄幅震荡为主。

焦炭市场:本周国内焦炭下跌,山西部分地区焦企受近日空气预警影响有所限产,产量有所下滑,但焦企厂内库存仍处高位,焦炭供应仍相对充足。下游钢企生产基本稳定,目前厂内焦炭多保持合理库存,按需采购,短期内焦炭市场供应偏宽松局面或难以改变。预计下周国内焦炭价格偏弱运行。

废钢市场:本周废钢价格震荡上涨。受沙钢废钢采购价大涨80元/吨影响,华东地区钢厂掀起跟涨热潮,压抑已久的废钢市场情绪跟随成材的反弹而有所回暖。近期华东地区建材价格反弹,但原料端遭受打压,因此废钢市场有回涨的动力。目前废钢供应偏紧,且钢厂需求存在,这将为废钢市场带来支撑,预计下周国内废钢市场震荡偏强为主。

铁矿石市场:本周国内铁精粉价格小幅下跌。近期河北等地执行环保限产政策,市场询盘采购相对较少,华北及东北等矿区价格小幅见跌。需求来看,受河北、山东、山西、河南、江苏等地大面积启动污染天气预警,很多钢厂执行烧结50%-100%停限产,部分高炉限产50%左右,多数钢厂矿石补库意愿不高,厂内库存处于偏低位置。本周三,随着大气污染预警陆续解除,部分钢厂开始陆续复产。不过11月下旬秋冬采暖季限产又将启动,使得多数钢厂并不急于增加采购量。预计下周铁矿石市场行情仍将震荡偏弱运行。

海运市场:11月7日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1428点,较上周同期下跌303点,跌幅17.5%。11月1日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1139.11点,较10月25日下跌1.1%。11月7日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收751.84点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为28.2元/吨,较11月6日上涨0.6元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为34.8元/吨,较11月6日上涨0.5元/吨。11月5日,沿海金属矿石货种运价指数报收789.51点,较上期下跌42.74。预计下周BDI指数将延续弱势行情 。

三、供给和需求分析

西本新干线交易平台跟踪的数据显示,受进博会影响,本周上海地区终端需求表现不佳,但周边市场需求强劲,具体来看:周一价格小幅上行,工地采购积极;周二、周三在期螺大幅拉高的提振下,出货量整体不错;周四市场成交转弱;周五需求又有恢复。总体来看,进入十一月后,本地需求保持韧性,短期内也很难明显下滑,但后期需要关注北方区域需求减弱的负面影响。

从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存15.21万吨,环比上周下降2.93万吨;从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存环比上周下降28.71万吨,线材库存环比上周下降8.12万吨。本周国内钢材社会库存继续下降,去库存进展顺利,目前库存处于年度低位,部分资源出现短缺,预计这种现象还会持续一段时间。

四、宏观方面

1、北方地区雨雪降温中迎立冬 多地开启供暖季

冷空气不断发力,也让北方地区陆续迎来供暖季。目前,华北多地已经开始集中供暖。按照北京公布的信息,11月7日,北京全市区域锅炉房统一点火试运行,热电联产供热企业基本完成热网居民用户的面积投入。

2、宝武加速对马钢整合融合

《中国冶金报》记者从马钢获悉,日前中国宝武已成立马钢工作领导小组,由中国宝武党委书记、董事长陈德荣任组长,总经理胡望明任副组长;成立了专门办公室,总体协调加快推进整合融合步伐,以尽快释放重组协同效益。

3、加快转型升级 钢铁行业去产能换“活法”

一些数据和现象也表明,钢铁业的供需格局仍有失衡可能。今年上半年,钢协会员企业粗钢产量增长5.64%,非会员企业增长24.08%,增速远高于会员企业,增量占了总增量的56.2%。从近几年各地已公告的产能置换项目来看,全国拟建的钢铁项目粗钢产能近2亿吨。今年1—7月,黑色金属冶炼及压延加工业投资增长37.8%,为各工业行业之最,引起业内担忧。加快转型升级,推进节能减排,钢铁行业去产能换“活法”。

4、多部门协同严防已退出产能“死灰复燃”

《经济参考报》记者获悉,为贯彻落实党中央、国务院关于推进供给侧结构性改革的决策部署,进一步巩固钢铁煤炭等行业的去产能成果,9月中下旬以来,我国在各省级政府自查的基础上,开展了又一轮淘汰落后和化解过剩产能工作督导检查。目前督查工作已经结束,相关情况正在汇总上报。

五、综合观点

进入十一月后,国内钢市迎来一波反弹行情,根本原因是受环保、进博会等因素影响,区域钢厂产能没有得到充分释放;而需求端强于预期,叠加黑色系期货低位反弹,市场库存出现断档,华东、华南等地强势带动全国市场回涨。不过,随着冬季的临近,各地需求分化将更为明显,在资源流动性加快后,部分市场供应紧张的局面将逐步得到缓解,在这种预期下,价格上行的高度也受到抑制。此外,本周黑色系期货冲高回调,对市场心理层面也有一定影响。目前来看,东北、华北市场压力逐步加大,但华东、华中、华南和西南地区供需矛盾并不突出,缺货和刚需都对钢价形成支撑。基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:涨势放缓,高位震荡。具体来说,西本钢材指数下周将在4030-4090元区间运行。[文]西本新干线特邀撰稿人2019/11/8

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