原料预警

4月4日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2019年04月04日14:18   来源:西本新干线
摘要:步入四月份,方部分限产高炉恢复生产,全国高炉开工率小幅提升,一定程度上将提高原料采购量。巴西矿难导致供应缺口依然发酵,近期港口到货量出现下降,进口矿价也因此突破90美金高位,但价格涨高后部分商家有所恐高。废钢市场受现货价格走高后,市场价格出现止跌探涨。焦煤和焦炭价格依然受到打压,但继续下跌阻力逐步加强。预计,下周国内矿价格以稳定为主,进口矿价格高位盘整,焦煤和焦炭跌幅放缓,废钢价格窄幅震荡趋高。

本期观点:焦炭延续下跌 矿石大幅上涨

时间:2019-4-8—2019-4-12

● 市场回顾——期货上涨市场提振,矿石价格大幅上涨 

● 成本分析——钢材价格整体走高,钢厂利润略有收窄;

● 库存分析——钢厂普遍按需采购,钢企原料库存偏紧;

● 综合观点——四月部分高炉复产,原料刚需有所增强。

一、本周国内原料市场回顾

本周受进口铁矿石到货量大幅下降,知名投研机构接连提高矿价预估,以铁矿期货为主的黑色系期货大幅走高,也提振市场信心,带动矿石、成品材以及废钢价格上涨。不过,焦炭和焦煤受钢厂盈利收缩打压,市场报价仍现下跌态势。

钢坯方面:

本周国内市场钢坯价格窄幅震荡为主,截止本周四,唐山普碳方坯含税价格为3460元/吨,较上周五价格上涨10元/吨。从库存来看,唐山地区象屿正丰库存量为38.8万吨,海翼宏润库存量为33.16万吨,物产震翔库存量为3.2万吨,三个主要仓库合计为75.16万吨,较上周五库存下降8.66万吨,并连续9天库存下降。从市场来看,唐山地区普碳钢坯库存连续下降,无疑给钢坯价格起到支撑作用,尤其在矿石等黑色系期货上涨情况下,钢坯贸易商信心不错,主流市场报价比较坚挺。预计,下周钢坯行情仍将窄幅震荡调整为主。

铁矿石方面:

本周国内铁精粉价格基本平稳,少数东北区域价格略有调整。受铁矿石主力合约连续上涨,部分矿石贸易商有所惜售,然钢厂仍以按需采购为主。本周进口矿市场价格大幅上涨,截止4月3日,普氏62%铁矿石指数为93.1美元/吨,周环比上涨8.7美元/吨。从市场来看,近期澳洲受飓风袭击影响矿石发运,巴西港口检修和矿企减产,短期内矿石发货量明显收紧,港口矿石库存出现下降,高盛、瑞银和巴克莱等纷纷提高矿价预估,提振市场信心,铁矿合约涨至两年来新高,也给矿石现货价带来上涨。考虑进口价占上90美金高位上方,期货盘面部分多头恐高情绪加重,预计,下周进口矿价格或将高位盘整为主。

焦煤方面:

本周国内焦炭市场延续弱势运行,由于国内税率调整,河北、山东等地主导钢企再次提降50元/吨,焦企受高库存制约,本周第三轮降价基本落实,累计跌幅250元/吨,少数超跌资源累跌300元/吨左右。当前钢厂焦炭库存多处中高位,多以按需采购为主,北方高炉继续复产中,需求端逐步增量;焦企利润接近盈亏边缘,对继续降价抵触情绪较强;贸易商采购热情有所提升,集港资源继续增加。考虑到当前钢价走强,钢企利润提升,继续看跌情绪有所缓解,但供强需弱关系改善有待时日,预计下周国内焦炭市场持稳运行为主。现华东地区二级焦出厂含税报价为 1800-1950元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为1700-1850元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为1650-1750元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为1800-1900元/吨。

本周焦煤市场价格明显走弱,受焦企盈利微博,打压焦煤意向较强。另外近期税率调整对价格有一定让步,高价煤种价格继续下探,古交、安泽一带低硫主焦煤价格再次回调30-60元,近期累计跌幅50-100元/吨。目前多数煤矿仍在与下游协商具体降价幅度,预计短期内炼焦煤现货价格偏弱运行。现山西柳林主焦煤S0.7,G85报1640元/吨,S1.3,G75报1320元/吨。华北地区:内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1050元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1535元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1600元/吨,1/3焦煤车板价1440-1470元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1300元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1730元/吨。 

废钢方面:

本周废钢市场在钢价大幅上涨带动下,市场信心有所恢复,废钢价格先抑后扬。周初,废钢市场情绪依旧偏低,受国内增值税点下调影响,华东地区主导钢企沙钢继续下调废钢收购价40元/吨,带动其他主流钢企纷纷下调收购价30-60元/吨;下半周,在钢价大幅走高提振下,华东市场跌势趋缓,部分出现反弹;北方地区随着限产钢企复工增加,废钢需求增量,钢企收购价止跌反弹20-50元/吨。考虑到当前钢价走强,钢企利润明显提升,另外北方钢企复工及电炉产能继续增加,贸易商惜售心态抬头,预计下周国内废钢市场延续反弹为主。现华东江苏地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2050-2200元/吨;山东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2150-2250元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2150-2300元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2050-2250元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2150-2250元/吨。

二、黑色系商品期货一周变化(主力合约)

从本周黑色系期货涨跌幅来看,截止周四收盘,涨幅最大的当属铁矿合约,环比涨幅达9.34%,主要受巴西溃坝矿难发酵和澳洲近期飓风影响,短期进口矿发货量大幅下降,以及后期存在的供应缺口。螺纹合约周环比涨幅次之,主要受矿石合约上涨,以及下游需求好转,现货库存连续降库等影响。热卷合约周涨幅偏小,而焦炭和焦煤受现货价格下跌,制约盘面导致上涨乏力。

三、综合观点

步入四月份,方部分限产高炉恢复生产,全国高炉开工率小幅提升,一定程度上将提高原料采购量。巴西矿难导致供应缺口依然发酵,近期港口到货量出现下降,进口矿价也因此突破90美金高位,但价格涨高后部分商家有所恐高。废钢市场受现货价格走高后,市场价格出现止跌探涨。焦煤和焦炭价格依然受到打压,但继续下跌阻力逐步加强。预计,下周国内矿价格以稳定为主,进口矿价格高位盘整,焦煤和焦炭跌幅放缓,废钢价格窄幅震荡趋高。

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