每周预警

7月20日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2018年07月20日15:16   来源:西本新干线
摘要:本周进入一年中最热的三伏天,大部分地区高温酷热,少数地区连续强降雨天气,各地市场出货并不理想。环保政策持续高压,河北、江苏等地钢企继续受限,社会和钢厂库存再次小幅下降。另外,本周徐州东南、彭钢和芜湖新兴铸管钢企验收合格复产,后期江浙沪皖等地供应紧张会有所缓解。从供需基本面来看相对疲软,各地库存相对低位,期螺主力合约表现强势,并位于4000点附近,市场心态总体较好。基于此,对下周市场维持中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4290-4340元/吨区间震荡运行。

本期观点: 需求疲软 偏弱盘整

时间:2018-7-23—2018-7-27

预警色标:蓝色

●市场回顾:期货冲高引领信心,先抑后扬钢价盘整;

●成本分析:焦炭价格四轮下降,进口矿价震荡趋高;

●供需分析:正式入伏高温酷热,终端采购需求疲软;

●宏观分析:房产数据表现较好,基建投资大幅下滑;

●综合观点:本周进入一年中最热的三伏天,大部分地区高温酷热,少数地区连续强降雨天气,各地市场出货并不理想。环保政策持续高压,河北、江苏等地钢企继续受限,社会和钢厂库存再次小幅下降。另外,本周徐州东南、彭钢和芜湖新兴铸管钢企验收合格复产,后期江浙沪皖等地供应紧张会有所缓解。从供需基本面来看相对疲软,各地库存相对低位,期螺主力合约表现强势,并位于4000点附近,市场心态总体较好。基于此,对下周市场维持中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4290-4340元/吨区间震荡运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格先抑后扬,截至7月20日,西本指数报在4330元/吨,较上周末持平;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在4080元/吨,较上周末价格下跌10元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价4460元/吨,较上周末下跌40元/吨。

市场反馈,上半周,在钢坯和期螺接连下挫的拖累下,申城建筑钢材价格小幅回落,累计跌幅30-40元/吨。时值七月中旬,下游采购需求不理想,本周申城正式入伏,在高温酷暑天气影响下,成交情况持续低迷,叠加徐州地区以及芜湖新兴铸管开始复产,后期市场供应压力有所缓解,多数商家操作比较谨慎。下半周,期螺主力合约止跌反弹,一度冲上4000点大关,钢坯市场同样接连回涨,终端采购需求响应放量,市场信心受到鼓舞,现货价格出现小幅上涨。目前来看,新资源到货依然较少,市场库存维持低位,终端需求不佳,钢价涨跌空间不大,更多受期货走势影响,预计,短期内申城建材价格以震荡盘整为主。

那么,下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。  

3、全国市场方面

根据国内知名钢铁现货交易平台——西本新干线的交易监控数据显示,本周华东地区盘整为主,东北、西南和西北等地钢价小幅见涨。     

北京市场:本周北京市场价格震荡盘整,较上周五基本持平。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为5200元/吨;HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4230-4250元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4270元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹4030-4150元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4200-4230元/吨。

市场反馈,本周期螺主力合约小幅下调后大幅拉涨,并突破前期高点;唐山普碳钢坯震荡趋高,累计小涨20元/吨。本地市场现货价格先弱后强,小幅震荡调整。上半周,受市场需求以及雨水天气,市场心态不稳,现货价格小幅回调30-40元/吨。下半周,受期螺及钢坯大幅拉涨提振,市场成交好转,现货价格迅速拉涨,基本涨回上周末价格。考虑到本地钢企限产加码,资源供应受限,但同时需求下滑,市场库存小幅增加,预计,下周北京市场现货价格高位盘整为主。

杭州市场:本周杭州钢市行情先抑后扬,较上周末基本持平。杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4110元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源4060-4110元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4450元/吨左右。合格品螺纹售价在4000-4060元/吨,线材和盘螺4450元/吨左右。

市场反馈,周初受杭州钢市现货库存增加,期螺主力合约高位回调承压,以及终端采购需求跟不上,多数商家反馈出货清淡,市场报价接连走跌。周中至周末,受黑色系期货止跌反弹,唐山钢坯接连探涨,终端采购需求有所释放,市场信心得到增强,市场报价接连见涨。另外,沙永中钢厂7-3期计划量公布,中天螺纹5折(上期5折),线材和盘螺5折(上期6折);永钢螺纹5.5折(上期4.5折),线材和盘螺全折(上期8折);沙钢对螺纹7月份计划量不打折。预计,下周杭州钢市报价以震荡调整为主。

广州市场:本周广州市场建材价格先跌后涨。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4420元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4380-4420元/吨 ;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格4550-4580元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4390-4490元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价元4570-4630/吨。 

市场反馈,上半周,受终端采购需求低迷以及黑色系期货小幅回调,市场报价小幅阴跌。下半周,受期螺主力合约强势走高,终端采购相对积极,市场报价整体上涨。库存方面,本周主要仓库建材存量为72.63万吨,较上周减少7.36万吨,其中,螺纹库存50.76万吨,减少7.82万吨,线材和盘螺库存21.87万吨,小幅增加0.46万吨。市场库存连续两周回落,有力缓解市场压力。市场透露,粤钢两条高线于7月19日-21日轮流停产检修,影响线材产量约1.6万吨左右。考虑,市场库存继续下降,以及新的台风到来,市场供需依旧偏弱,预计,下周广州市场价格窄幅震荡调整。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周宝钢、鞍钢、河钢、本钢、武钢陆续公布8月价格政策,其中对热轧板卷、冷轧板卷、轧硬卷、镀锌和酸洗等价格均维持不动,可见板材钢厂价格维持坚挺。本周建筑钢材生产企业受成品材现货价格走势影响,上半周价格政策多为下调,下半周多数钢厂普遍回涨。本周六,华东地区主导钢厂沙钢将公布下旬价格政策,基于市场价和钢厂价比较接近,预计平盘或小幅上调可能性大。另外,近期上市钢企陆续公布2018年上半年业绩预告,截止7月18日,上证钢铁板块46家上市企业中,已有27家对2018年上半年业绩做出预测,其中24家净利润同比出现增幅,13家同比增幅超过100%。

从钢厂生产情况来看,据国家统计局数据显示:2018年6月全国粗钢日均产量267.33万吨,创历史新高;6月生铁日均产量219.6万吨,6月钢材日均产量318.4万吨。6月我国生铁产量6588万吨,同比增长3.8%;1-6月生铁产量37280万吨,同比增长0.5%。6月我国粗钢产量8020万吨,同比增长7.5%;1-6月粗钢产量45116万吨,同比增长6.0%。6月我国钢材产量9551万吨,同比增长7.2%;1-6月钢材产量53085万吨,同比增长6.0%。

2、原材料

本周国内原料价格表现不一,其中焦炭价格大幅下跌,进口矿价格窄幅震荡,国内矿价格部分上涨,废钢价格部分上涨,钢坯行情震荡见涨,分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格震荡见涨,环比上涨20元/吨,含税价报3720元/吨,处于年后相对高位。主要受近期唐山地区大气污染严重,当地钢企烧结、竖炉执行限产或停产,钢坯资源供应明显收紧。从唐山象屿正丰库来看,进入7月份以来,该库钢坯库存最低降至14.9万吨,随后库存小幅增加,截止7月19日,钢坯库存为15.7万吨,库存小幅回升5.36%。另外,7月19日-22日,唐山及周边地区执行更加严格管控,其中钢企烧结机、竖炉全部停产,焦化企业出焦时间一律延长至48小时以上,可见后期钢坯资源供应进一步萎缩。预计,下周国内钢坯行情呈现高位震荡调整。

焦炭市场:本周国内焦炭行情继续大跌。具体来看,本周初国内焦炭市场第三轮降价基本落实。周中至周末,河北邯郸和山东淄博部分钢企第四次提降焦炭采购价100元/吨,累计降幅350元/吨,第四轮焦炭降价开启。目前,钢焦博弈钢企依旧占优势,部分焦企为保销量以及降低库存,对于此轮提降接受程度尚可。基于焦炭供应充足以及焦企仍有利润情况下,此轮降价也会继续蔓延。本周焦企开工率继续回升,主要是内蒙和山东区域开工回升,前期受环保限产受抑制。目前徐州地区焦企已展开复产工作,但复产时间依然未知。总体来看,国内焦炭处于下行通道,钢企继续打压焦价意愿强烈,市场信心总体不足,预计,下周国内焦炭价格依旧弱势下行。

废钢市场:本周国内废钢价格部分上涨,其中江浙、山东、天津和西北部分钢企废钢抬高20-30元/吨。市场反馈,近期成品材行情窄幅震荡,国内废钢市场价格涨势放缓,多数区域废钢价格保持平稳。废钢贸易商因高温收货减少,惜售盼涨心态较重,钢厂废钢到货量有所减少,少数库存偏低中小钢企有拉涨吸货的需求。另外,华北地区环保政策压力大,废钢用量下降,市场供应比较宽松,市场价格暂且平稳。华南、西南等地废钢价格持稳观望。基于,废钢市场需求有所放缓,预计,下周国内废钢行情稳中兼有小幅调整。

铁矿石市场:本周国内铁精粉主产区价格小幅上涨,河北唐山、迁安、武安和承德价格上涨10-15元/吨,安徽繁昌铁精粉价格上涨20元/吨。其中,唐山66%干基含税现金出厂665元/吨,安徽繁昌66%干基含税现金出680元/吨.。近期河北地区大气污染严重,唐山及周边矿区因环保限产,矿企铁精粉库存较上周有所下降。安徽新兴铸管等部分钢厂环保验收通过,复产采购需求量有所提高。本周进口铁矿石价格小幅趋涨,截止7月19日,普氏62%铁矿石指数为64.7美元/吨,周环比上涨1.2美元/吨。据悉,近期钢厂考虑经济性能,港口PB粉采购量大幅提升,而块矿采购量下降并出现滞涨。另外,上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2065.4万吨,环比减少602.8万吨,发货量继续减少,主要受FMG设备问题以及BHP和力拓港口泊位检修所致,本周港口检修将会结束,发货量将有所增加。预计,下周进口矿市场价格将窄幅震荡调整为主。

海运市场:7月19日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1657点,较前一交易日下降31点,降幅 1.84%,较上周五下降9点,降幅0.54%,处于高位盘整阶段。工信部17日消息,1-6月,全国造船完工量1886万载重吨,同比下降28.9%,其中海船为615万修正总吨;新承接船舶订单量2270万载重吨,同比增长97.2%,其中海船为625万修正总吨。截至6月底,手持船舶订单量9107万载重吨,同比增长9.9%。上半年,中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的41.7%、51.9%和45.4%。与去年同期相比分别下降2.3个百分点、增长9.5个百分点和2.4个百分点。预计,下周BDI指数将处于高位震荡趋弱态势。

三、供给和需求分析

西本新干线交易平台数据显示,本周申城正式入伏,高温酷热天气影响户外施工,终端采购量继续疲软。上半周,受期螺主力合约高位回调,钢坯市场接连下跌影响下,钢市报价出现小幅阴跌,终端采购需求更是放慢节奏。下半周,受唐山地区限产加码,期螺主力合约强势冲高,市场信心明显好转,终端“买涨不买跌”心态下,市场成交略有好转。 

而从库存情况来看,本周沪市建材库存略有减少,主要附近钢厂资源到货量不高,市场在期螺主力合约冲高情况下,终端用户适量下单备货,以及部分中间商采购放量。从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存下降1.61万吨,全国主要钢厂库存统计下降3.4万吨,社会库和钢厂库连续第二周出现下降,环保限产叠加常规检修,市场新资源供给偏少,对市场钢价形成有力支撑。

四、 宏观分析

1、房地产投资开发和销售情况,统计局数据显示,2018年1-6月份,全国房地产开发投资55531亿元,同比名义增长9.7%,增速比1-5月份回落0.5个百分点。1-6月份,房地产开发企业房屋施工面积709649万平方米,同比增长2.5%,增速比1-5月份提高0.5个百分点。1-6月份,房地产开发企业土地购置面积11085万平方米,同比增长7.2%,增速比1-5月份提高5.1个百分点。1-6月份,房地产开发企业到位资金79287亿元,同比增长4.6%,增速比1-5月份回落0.5个百分点。

2、国家统计局数据显示,2018年1-6月,我国固定资产投资同比增长6%,增速比一季度回落1.5个百分点。发改委发言人严鹏程指出,影响因素是多方面的,其中之一是基础设施投资增速的放缓。据数据显示,2018年上半年基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长7.3%,增速比1-5月份回落2.1个百分点,比去年同期的21.1%大幅下降。

3、财政部18日数据显示,截至2018年6月末,全国地方政府债务余额167997亿元,其中,非政府债券形式存量政府债务8049亿元。业内指出,今年是置换债的收官之年,地方政府债券即将迎来发行高峰,下半年发行规模预计在3万亿元左右。

4、易居房地产研究院7月19日发布最新报告显示,今年7月上半月,全国40城市住宅成交环比减少6%,同比增长14%。 分城市类别来看,一线城市成交保持稳定,环比减少1%;二线城市成交出现回落,环比减少9%;三线城市成交微增,环比增长5%。

5、中国央行称当前银行体系流动性合理充裕,今日不开展公开市场操作,今日无逆回购到期;全周累计净投放5400亿元,创单周净投放半年新高;今日另有800亿元3个月国库现金定存到期。

本周关注焦点有以下几个方面,第一方面,国家统计局对1-6月份多项经济数据公布,今年上半年我国GDP总量418961亿元,按可比价格计算,同比增长6.8%。二季度同比增长6.7%,增速比一季度放缓0.1个百分点,连续12个季度保持在6.7%-6.9%的区间。房地产数据总体表现较好,开发投资增速和到位资金环比小幅回落外,其余新开工面积,土地购置面积,商品房销售增速等均有增长,房地产开发景气指数为101.68,比5月份提高了0.09%。第二方面,1-6月份固定资产投资增速下滑,主要受制于基础建设投资增速放缓,地方财政债务较大支出比较紧张,市场预计下半年地方政府债券迎来发现高峰,规模可能在3万亿元左右。第三,本周央行继续释放资金流动性,全周累计净投放5400亿元,创单周净投放半年新高;今日另有800亿元3个月国库现金定存到期。

五、综合观点

本周申城钢价先抑后扬,对于下周市场行情,提醒大家关注以下几个方面:

其一、需求因素。本周申城地区正式入伏,受副热带高压控制,连续高温35℃以上,终端施工时间大幅缩短,终端整体采购需求表现疲软。本周国家统计局公布多项经济数据,其中6月份全国房地产数据依然较好,但基础建设投资1-6月份增速为7.3%,相对去年同期的21.1%增速,回落幅度明显。同时,棚改政策变动、房企融资约束以及城市轨道建设加坎,给后期市场需求带来影响。短期来看,部分沿海将迎来台风天气,全国大部分区域高温酷热,终端需求继续受到抑制。

其二、供给因素。近期,河北地区天气污染较为严重,唐山、武安等地接连出台相关防控政策,尤其7月19-22日,唐山地区钢企烧结、竖炉等全部停产,焦化企业出焦延长48小时以上。唐山丰南等区域钢企7月20-8月31日,要求烧结限产50%,高炉限产20%-37.1%。华东地区部分钢企恢复生产,其中芜湖新兴铸钢环保验收通过,停了一个月左右的棒材产线于7月17日正式复产;徐州东南和彭钢也发文公式,各岗位员工基本就位,至此,徐州地区主要钢企全面复产。

其三、成本因素。本周国内焦炭第三轮降价基本落实到位,河北、山东和山西等部分钢企第四轮提降100元/吨开启,部分已经累计下跌350元/吨。钢焦博弈中钢企继续占优。近期国内焦炭开工率小幅上升,部分焦企为保销量和降低库存,对此次提降接受程度依旧尚可。国内矿价格多数区域平稳,河北等主产区因环保加压售价见涨。进口铁矿石价格小幅趋涨,周环比上涨1.2美元/吨,港口铁矿石库存量约1.54亿吨,依旧处于相对高位,季节性钢企采购需求放缓,进口矿价格维持小幅震荡格局。预计,短期内原料成本价格继续小幅回落。

综合概括而言,本周进入一年中最热的三伏天,大部分地区高温酷热,少数地区连续强降雨天气,各地市场出货并不理想。环保政策持续高压,河北、江苏等地钢企继续受限,社会和钢厂库存再次小幅下降。另外,本周徐州东南、彭钢和芜湖新兴铸管钢企验收合格复产,后期江浙沪皖等地供应紧张会有所缓解。从供需基本面来看相对疲软,各地库存相对低位,期螺主力合约表现强势,并位于4000点附近,市场心态总体较好。基于此,对下周市场维持中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4290-4340元/吨区间震荡运行。[文]西本新干线特邀撰稿人 2018/7/20

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涨跌看板

您认为下周(10月22日-10月26日)沪优质螺纹价格走势: