原料预警

1月5日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2018年01月05日12:22   来源:西本新干线
摘要:目前国内钢厂原料库存较春节补库的目标尚有一段距离,鉴于后期环保和运输方面的压力将继续增大,即使钢材价格继续回落,原料市场需求也不会受到太大影响。同时,不少国内原料供应商(如矿山、废钢)从1月下旬后将陆续停产放假,厂商对于1月份原料市场整体走势仍持相对乐观态度。预计下周国内原料市场走势仍将略强于钢材,钢坯、煤焦、废钢将以小幅波动为主,进口矿价格仍有小幅上涨空间。

本期观点:钢厂仍将补库 原料小幅波动

时间:2018-1-8—2018-1-12

● 市场回顾——钢坯回落铁矿坚挺,焦炭废钢涨势趋缓;

● 成本分析——钢价下跌成本坚挺,钢厂利润继续收窄;

● 库存分析——厂商高位采购谨慎,原料库存稳中有降;

● 综合观点——钢厂整体库存不高,原料市场以稳为主。

一、本周国内原料市场回顾

节后国内原料市场走势相对坚挺,但受钢价回落影响,焦炭、废钢、钢坯市场的成交量均有所萎缩,下游观望情绪加重;进口铁矿石则受钢厂补库带动,价格重心继续上升。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内钢坯市场价格先涨后跌,开市首日市场延续元旦假期的升势,唐山普碳方坯出厂价格最高升至3730元/吨,但此后受钢材价格回落影响,钢坯直发明显萎缩,周三和周四价格均下跌50元,最后收于3630元/吨,较节前下跌40元;江苏市场20MnSi方坯价格降至3880元/吨,较节前下跌30元。从需求情况看,本周唐山地区带钢企业开工率维持在50%左右;型材调坯企业开工率上升2%至26%左右,建材调坯企业开工率上升3%至31%左右。由于近期长材价格持续回调,市场普遍存在买涨不买跌的心态,观望气氛较浓,但考虑到市场现货资源有限,价格持续调整空间也相对有限。预计下周国内市场钢坯价格仍以小幅调整为主。

铁矿石:

节后进口铁矿石市场成交回暖,钢厂和贸易商拿货都较为积极,价格稳步上涨。截止本周四,普氏62%粉矿价格升至76.4美元/吨(CFR),较去年底上涨2.05美元,随着气温降低,块矿和球团矿成交量依然活跃,北方港口块矿库存下降明显,而一些低品矿的库存则继续上升。本周国产矿价格继续小幅跟涨,河北地区铁精粉出厂价格升至755元/吨,较去年底上涨25元/吨,当地矿山产能利用率维持在35%左右;安徽地区铁精粉出厂价格保持在660元/吨左右,矿山企业产能利用率在55%左右。考虑到年初国外矿山减产以及国内限产限运的压力,不少贸易商对于1月份的行情多持谨慎乐观态度,多有惜售挺价心理,而一些北方钢厂也有意在1月下旬之前补充库存,询盘较为活跃,成交以港口现货资源为主,远期矿成交欠佳。预计下周进口铁矿石价格仍有小幅上涨空间。

煤焦:

节后国内炼焦煤市场稳中有涨,部分大矿相继补涨。其中,山西柳林地区主焦煤出厂价格在1460-1500元/吨,临汾地区1/3焦煤价格在1400-1420元/吨,山西焦煤集团铁路价格针对非长协户多数矿主焦煤及肥煤上涨80-100元,公路价格针对部分矿炼焦煤价格上调50-90元;山东地区多数煤矿将1/3焦煤、气精煤价格上调30元左右,现1/3焦煤主流价格在1150元/吨左右,主导煤矿库存继续下降;河北唐山主焦煤、肥煤主流成交价格在1450-1500元/吨,个别大矿将当地非协议户炼焦煤价格上调50元/吨。进口方面,澳洲峰景矿优质主焦煤对中国报价保持在229美元/吨(CFR),仍高出国内同品质焦煤200元/吨以上,成交量不多。本周国内焦炭市场走势趋稳,山西地区二级冶金焦出厂价格保持在2200元/吨左右,山东和河北地区二级冶金焦价格在2250-2350元/吨,钢厂库存多在10天左右;河南和西南局部地区有小幅补涨。由于近期国内钢材价格连续回落,焦炭市场恐高情绪有所显现,部分贸易商已暂停接货,北方一些焦企发货速度减缓,对后市并不看好。预计下周国内焦炭市场将以稳为主,局部地区有小幅调整的压力。

废钢:

节后国内市场废钢价格小幅回落,虽然库存情况一般,但鉴于近期钢材价格回落,不少钢厂将废钢采购价格试探性下调30-60元。截止本周五,江浙地区重废(>6mm)价格在2420-2480元/吨,边角料价格为2550-2620元/吨,较节前下跌30元左右,贸易商出货相对稳定;两湖、两广地区重废主流价格在2230-2300元/吨,局部地区下跌50元;在北方区域,河北市场重废价格保持2350-2400元/吨,唐山部分库存偏低的钢厂采购价格补涨50-100元,辽宁地区重废价格保持在2500-2600元/吨。随着各地雨雪天气增多,国内废钢资源供应量继续减少,贸易商多有挺价心理,华东少数钢厂在月初试探性降价后,到货情况不理想,被迫从周四起再度小幅提价。预计下周国内市场废钢价格将以小幅波动为主。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

注:上表选择的均为该区域内最有代表性的钢厂价格

三、国内钢厂成本和库存变化

本周进口铁矿石接棒焦炭上涨,推动国内钢厂生产成本继续小幅走高,连续七周上升。截止本周四,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为2994元/吨,较上周末上升42元/吨;短流程钢厂三级螺纹钢成本(按照50%电炉铁水比测算)为3337元/吨,较上周末上升11元/吨。本周国内钢材市场价格继续小幅调整,钢厂盈利空间继续收窄。截止本周四,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为4342元/吨和4349元/吨,分别较上周四下跌78元/吨和18元/吨。对应20天前的原料成本,目前国内长流程钢厂螺纹钢毛利为1411元/吨,较上周末回落316元/吨;热卷毛利为1418元/吨,较上周末回落239元/吨。若按当期成本计算,螺纹钢和热卷毛利都在1250-1255元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),随着钢材价格回落,本周国内钢厂对于前期价格涨幅较大的原料(如焦炭、废钢)的采购积极性有所减弱,到货量略有减少;北方钢厂进口矿库存则略有上升。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

本周期矿和双焦整体走势震荡偏强,多空分歧较大。随着基差逐步缩小,预计后期双焦回调的可能性将增大,从而对现货市场形成压力。

表5:本周矿煤焦钢期货基差变化

五、综合观点

目前国内钢厂原料库存较春节补库的目标尚有一段距离,鉴于后期环保和运输方面的压力将继续增大,即使钢材价格继续回落,原料市场需求也不会受到太大影响。同时,不少国内原料供应商(如矿山、废钢)从1月下旬后将陆续停产放假,厂商对于1月份原料市场整体走势仍持相对乐观态度。预计下周国内原料市场走势仍将略强于钢材,钢坯、煤焦、废钢将以小幅波动为主,进口矿价格仍有小幅上涨空间。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2018/1/5

免责声明:本文仅代表作者本人观点,西本新干线网站刊登本文出于传递更多信息的目的,对文中陈述、观点判断保持中立,并不意味赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

法律提示:本内容系www.96369.net原创标记,转载、内容选择需经授权,若需授权必须西本新干线与作者本人取得联系并获得书面认可。如果私自转载本文,西本新干线保留一切追诉的权力,直至追究私自转载者的法律责任。

全国主要城市行情地图

新闻排行

  • 日排行
  • 周排行
  • 总排行

涨跌看板

您认为下周(11月19日-11月23日)沪优质螺纹价格走势: